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VALBIOTIS SA: Valbiotis annonce le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du DPS d’un montant de 6,9 M€ sécurisée par des engagements à hauteur de 75,0%
VALBIOTIS SA Communiqué de presse
Valbiotis annonce le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du DPS d’un montant de 6,9 M€ sécurisée par des engagements à hauteur de 75,0%
La Rochelle, le 6 juin 2025 (8h00 CEST) – Valbiotis (FR0013254851 – ALVAL, éligible PEA / PME), laboratoire français spécialisé dans la conception et la distribution de compléments alimentaires scientifiquement testés pour préserver la santé à chaque étape de la vie, annonce le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription destinée à financer principalement la mise en œuvre de sa stratégie commerciale et le développement de ses ventes de compléments alimentaires.
Sébastien PELTIER, Président et co-fondateur de Valbiotis, déclare : « Entrée en phase de commercialisation il y a un an, Valbiotis s’apprête à générer en 2025 ses premiers revenus commerciaux significatifs. Cette trajectoire concrétise une transformation ambitieuse et réussie, après dix années de R&D qui ont permis de bâtir un portefeuille de substances actives brevetées, 100 % naturelles, cliniquement testées et sans équivalent sur le marché. Avec désormais trois produits ValbiotisPRO® disponibles en France, à la fois sur notre site marchand et en pharmacies, la progression continue de nos indicateurs opérationnels est venue valider notre modèle commercial s’appuyant sur un écosystème de partenaires, prescripteurs et tiers de confiance (professionnels de santé, groupements de pharmacies, mutuelles…), qui ne cesse de s’étoffer. Pour accompagner la poursuite de ce déploiement commercial, nous lançons aujourd’hui une augmentation de capital ouverte à tous, avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) au bénéfice des actionnaires actuels de Valbiotis. J’espère que cette opération suscitera l’adhésion d’un grand nombre d’investisseurs souhaitant s’associer aux ambitions de Valbiotis, qui construit chaque jour davantage sa position d’acteur incontournable du complément santé naturel, scientifiquement validé, au service de la prévention santé et du bien-être des Français. »
CONTEXTE DE L’OFFRE
Avec la volonté affichée de devenir un acteur majeur dans le domaine des compléments alimentaires, Valbiotis a posé de nombreux jalons lui permettant à ce jour d’être dans une phase de déploiement commercial soutenu. Une proposition de valeur permettant d’adresser des besoins médicaux considérables Valbiotis s’est fixée pour mission d’offrir aux professionnels de santé et consommateurs des compléments santé naturels cliniquement testés, couvrant l’ensemble des enjeux majeurs liés à la prévention et au bien-être. La gamme proposée comprend à ce jour :
Accélération de la stratégie de commercialisation multicanal En plus du lancement de la commercialisation à travers son site marchand, Valbiotis s’est dotée d’une force de vente composée d’une équipe de 16 Attachés à la Promotion Médicale (APM) et un responsable grands comptes dédié aux groupements de pharmacies, qui a engagé une dynamique d’ancrage progressif en officines. Ainsi, les efforts engagés permettent à Valbiotis de compter plus de 300 pharmacies clientes en direct (hors grossistes-répartiteurs) auxquelles s’ajoutent un accès privilégié à plus de 1500 pharmacies grâce à la signature au cours des derniers mois de 5 accords avec des groupements de pharmacies (Se reporter aux communiqués des 31 mars 2025 et 6 mai 2025), complétant ainsi le réseau d’officines adressé en direct et le référencement déjà opéré auprès de la quasi-totalité des grossistes répartiteurs couvrant 19 000 pharmacies en France. Des discussions avancées sont en cours avec de nouveaux groupements de pharmacies afin d’étendre encore ce maillage officinal d’ici à l’été 2025. Parallèlement, des sessions de formation ont été engagées auprès des équipes officinales afin de les accompagner dans la valorisation et la promotion des solutions de santé Valbiotis. La notoriété auprès des professionnels de la santé sera également renforcée tout au long de l’année grâce à la présence dans les congrès et publications scientifiques, avec à date six communications et événements programmés sur l’exercice en cours. En parallèle, Valbiotis entend accroître sa visibilité auprès du grand public grâce à un marketing digital impactant, renforcé par un plan média et influence ciblé.
Une progression des implantations et des indicateurs commerciaux en ligne avec les attentes L’ensemble de ces avancées stratégiques et commerciales s’inscrivent dans la montée en puissance de l’activité sur les deux canaux de distribution, tant B2B (pharmacie) que B2C (site marchand) : - En B2B, la conquête de points de ventes s’accélère avec, sur les deux derniers mois (avril-mai 2025) 45 nouvelles implantations en direct, contre 37 sur le premier trimestre de l’exercice. Cette dynamique est notamment alimentée par les groupements de pharmacies. Au total, à fin mai 2025, les solutions Valbiotis sont présentes dans 332 pharmacies. Par ailleurs, la montée en puissance des deux nouveaux produits ValbiotisPRO® (Santé métabolique et Cardio-circulation) est rapide, représentant à date près de 40% du chiffre d’affaires pharmacies et grossistes en 2025. - En B2C, la dynamique de conquête se confirme également avec 30% de nouveaux clients sur avril-mai 2025, soit un total de 2 382 clients web. Parallèlement, le panier moyen confirme sa tendance haussière et atteint 85 euros sur le deuxième trimestre, contre 74 euros au premier trimestre 2025. Enfin, les produits lancés en 2025 contribuent à hauteur de 22% aux ventes à date, confirmant un accueil très favorable des professionnels de santé et consommateurs.
Confirmation des ambitions financières Au regard de ce début d’exercice, Valbiotis demeure confiant dans sa capacité à générer des premiers revenus commerciaux significatifs sur l’exercice en cours et renouvelle son ambition d’atteindre, en 2027, un premier palier de chiffre d’affaires à 25 M€ à minima, adossé à un EBITDA positif sur le périmètre français. Ces deux objectifs à horizon 2027 sont susceptibles d’être révisés en hausse en fonction des revenus qui pourraient être générés par les partenariats à l’international étant rappelé que des discussions sont en cours avec 8 partenaires potentiels, à la fois laboratoires nationaux, acteurs globaux et plateformes/marketplaces, sur quatre grandes zones prioritaires : États-Unis, Europe, Asie et Moyen-Orient. L’ambition de la Société à horizon 2030 reste également inchangée : franchir le cap de 100 M€ de chiffre d’affaires, dont au moins 30% à l’international, assorti d’une marge d’EBITDA dans une fourchette de 25 à 30%.
UTILISATION DU PRODUIT DE L’OFFRE
Les fonds levés permettront de soutenir l’expansion commerciale de la Société. En cas d’Offre à 100%, le produit net de l’émission s’élèvera à environ 5,8 M€ et sera affecté aux objectifs suivants :
En cas de limitation de l’Offre aux engagements reçus, le produit net s’élèverait à 4,1 M€, la part relative des fonds allouée à chaque objectif demeurerait inchangée et serait réduite proportionnellement.
HORIZON DE LIQUIDITE
Avant l’Offre, la Société dispose d’un fonds de roulement suffisant pour faire face à ses obligations et ses besoins de trésorerie des 12 prochains mois.
Compte tenu de la trésorerie disponible fin mai 2025, des anticipations d’accélération de la montée en puissance de l’activité selon le plan stratégique déjà communiqué, la Société considère que le produit net de l’Offre à 100%, soit 5,8 M€ lui permet de disposer d’un horizon de trésorerie au-delà du 3ème trimestre 2026.
MODALITES DE L’OPERATION D’EMISSION D’ACTIONS NOUVELLES
Capital social avant l’opération
A la date de lancement de l’opération, le capital social de VALBIOTIS est composé de 15 910 365 actions (ci-après « les Actions Existantes »), intégralement souscrites et libérées, d’une valeur nominale de 0,10 € chacune, admises aux négociations sur le marché Euronext Growth Paris.
Codes de l’action et du DPS
Cadre juridique de l’Offre
Faisant usage de la délégation conférée par la 8ème résolution adoptée par l’Assemblée Générale Mixte du 18 avril 2025, le Directoire de VALBIOTIS a décidé, lors de sa séance du 5 juin 2025, de mettre en œuvre la délégation qui lui a été consentie et de procéder à une augmentation de capital réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription, dont les modalités sont détaillées dans le présent communiqué.
Nature de l’opération et nombre d’actions à émettre
La levée de fonds proposée par la société Valbiotis porte sur une augmentation de capital par émission d’actions nouvelles ordinaires avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS). L’opération portera sur l’émission d’un maximum de 7 787 869 actions nouvelles (les « Actions Nouvelles ») au prix unitaire de 0,88 €, à raison de 1 Action Nouvelle pour 2 Actions Existantes (2 DPS permettront de souscrire à 1 Action Nouvelle), soit un produit brut d’émission de 6,9 M€.
Clause d’extension
Néant.
Produit brut et produit net de l’émission
Selon les hypothèses, le produit brut et net de l’opération ressort à :
(*) En ce compris le montant de la rémunération relative aux engagements de souscription au titre de la garantie (504 K€ = 10,0% x 5,0 M€) ainsi que les autres frais liés à l’émission.
Prix de souscription
Le prix de souscription a été fixé à 0,88 € par Action Nouvelle, à libérer intégralement à la souscription en espèces et/ou par compensation de créances.
Ce prix représente une décote de 25,2% par rapport au dernier cours de clôture précédant la fixation du prix de l’émission par le Directoire le 5 juin 2025 (soit 1,18 €) et de 18,4% par rapport au cours ex-droit de l’action Valbiotis.
Date d’ouverture et de clôture de la période de souscription des Actions Nouvelles
Du 12 juin 2025 au 24 juin 2025 inclus.
Droit préférentiel de souscription
Chaque actionnaire recevra un droit préférentiel de souscription par action inscrite sur son compte-titres à l’issue de la séance de bourse du 11 juin 2025. Afin de garantir cette inscription en compte-titres à cette date, l’exécution des ordres réalisés sur les actions existantes sur le marché Euronext Growth Paris doit intervenir au plus tard le 9 juin 2025.
La souscription des Actions Nouvelles sera réservée, par préférence (i) aux porteurs d’Actions Existantes enregistrées sur leurs comptes (compte-titre, PEA ou PEA PME-ETI) qui se verront attribuer un (1) DPS pour chaque Action Existante détenue et (ii) aux cessionnaires des DPS.
Les titulaires de DPS pourront souscrire :
- à titre irréductible, à raison de 1 Action Nouvelle pour 2 DPS, et
- à titre réductible, le nombre d’Actions Nouvelles qu’ils désireraient en sus de celui leur revenant du chef de l’exercice de leurs DPS à titre irréductible.
Les DPS ne pourront être exercés qu’à concurrence d’un nombre de DPS permettant la souscription d’un nombre entier d’Actions Nouvelles. Les titulaires de DPS qui ne posséderaient pas, au titre de la souscription à titre irréductible, un nombre suffisant d’Actions Existantes pour obtenir un nombre entier d’Actions Nouvelles (soit un multiple de 2) devront faire l’acquisition sur le marché Euronext Growth® à Paris du nombre de DPS nécessaires à la souscription d’un nombre entier d’Actions Nouvelles.
Les DPS formant rompus pourront être cédés sur le marché Euronext Growth à Paris pendant la période de cotation des DPS, sous le code ISIN FR0014010BV7.
Seules les Actions Nouvelles éventuellement non souscrites par les souscriptions à titre irréductible seront réparties entre les souscripteurs à titre réductible, dans la limite de leurs demandes et au prorata du nombre d’Actions Existantes dont les DPS auront été utilisés à l’appui de leurs souscriptions à titre irréductible.
Au cas où un même souscripteur présenterait plusieurs souscriptions distinctes, le nombre d’actions lui revenant à titre réductible ne sera calculé sur l’ensemble de ses droits de souscription que s’il en fait expressément la demande spéciale par écrit, au plus tard le jour de la clôture de la souscription. Cette demande spéciale devra être jointe à l’une des souscriptions et donner toutes les indications utiles au regroupement des droits, en précisant le nombre de souscriptions établies ainsi que le ou les établissements ou intermédiaires habilités auprès desquels ces souscriptions auront été déposées.
Les souscriptions au nom de souscripteurs distincts ne peuvent être regroupées pour obtenir des Actions Nouvelles à titre réductible.
Un avis publié par Euronext fera connaître, le cas échéant, le barème de répartition pour les souscriptions à titre réductible.
Les sommes versées pour les souscriptions à titre réductible et se trouvant disponibles après la répartition seront remboursées sans intérêt aux souscripteurs par les intermédiaires habilités qui les auront reçues.
Il est précisé à titre indicatif que la Société détient 30 964 de ses propres actions au 5 juin 2025.
Un actionnaire a renoncé à la vente et/ou l’exercice de 334 627 DPS.
Exercice du droit préférentiel de souscription
Pour exercer leurs DPS, les titulaires devront en faire la demande auprès de leur intermédiaire financier habilité à tout moment entre le 12 juin 2025 et le 24 juin 2025 inclus et payer le prix de souscription correspondant, soit 0,88 € par Action Nouvelle, en numéraire et/ou par compensation de créances. Les DPS non exercés seront caducs de plein droit à l’issue de la période de souscription, soit le 24 juin 2025 à la clôture de la séance de Bourse, et leur valeur sera nulle.
Demandes de souscription à titre libre
En sus de la possibilité de souscrire à titre irréductible et réductible suivant les conditions et modalités précisée ci-avant, toute personne physique ou morale, détenant ou non des droits préférentiels de souscription, pourra souscrire à la présente augmentation de capital à titre libre.
Les personnes désirant souscrire à titre libre devront faire parvenir leur demande auprès de leur intermédiaire financier habilité à tout moment durant la période de souscription et payer le prix de souscription correspondant.
Conformément aux dispositions de l’article L.225-134 du Code de commerce, les souscriptions à titre libre ne seront prises en compte que si les souscriptions à titre irréductible et à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l’augmentation de capital, étant précisé que le Directoire disposera de la faculté de répartir librement les actions non souscrites, en totalité ou en partie, entre les personnes (actionnaires ou tiers) de son choix ayant effectué des demandes de souscriptions à titre libre.
Cotation des droits préférentiels de souscription
Les DPS seront cotés et négociés sur Euronext Growth Paris, sous le code ISIN FR0014010BV7 du 10 juin 2025 au 20 juin 2025 inclus. A défaut de souscription d’Actions Nouvelles au plus tard le 24 juin 2025 ou de cession de ces DPS au plus tard le 20 juin 2025, ils deviendront caducs et leur valeur sera nulle.
Valeur théorique du droit préférentiel de souscription
La valeur théorique du droit de souscription est de 0,0973 € sur la base du cours de clôture de l’action Valbiotis le 5 juin 2025. Le prix de souscription de 0,88 € par action fait apparaître une décote de 18,4% par rapport à la valeur théorique de l’action après détachement du droit.
Droits préférentiels de souscription détachés des actions auto-détenues par la Société
En application de l’article L.225-206 du Code de commerce, la Société ne peut souscrire à ses propres actions. Les DPS détachés des actions auto-détenues de la Société au 10 juin 2025 seront cédés sur Euronext Growth Paris avant la fin de leur période de négociation dans les conditions de l’article L.225-210 du Code de commerce.
Limitation du montant de l’augmentation de capital
En application de l'article L. 225-134 du Code de commerce, l'augmentation de capital pourra être limitée au montant des souscriptions recueillies à condition que celles-ci atteignent 75% au moins du montant fixé. Il est rappelé que la Société a obtenu des engagements de souscription et de garantie à hauteur de 75,0% du montant de l’Offre. Se reporter ci-dessous à la section « Engagements de souscription ».
Établissements domiciliataires – versements des souscriptions
Les souscriptions d’Actions Nouvelles et les versements des fonds par des actionnaires dont les actions sont inscrites sous la forme nominative administrée ou au porteur seront reçus jusqu’au 24 juin 2025 (inclus) auprès de leur intermédiaire habilité.
Les souscriptions d’Actions Nouvelles et les versements des fonds par des actionnaires dont les actions sont inscrites sous la forme nominative pure seront reçus sans frais jusqu’au 24 juin 2025 (inclus) auprès de UPTEVIA, 90-110 Esplanade du Géné |