RESULTATS DU 1ER TRIMESTRE 2025

Nous réalisons de très bonnes performances au niveau des pôles opérationnels

                                                                                                                                                     Var / 1T24¹

*Dividende 2024 : sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 13 mai 2025

Le 23 avril 2025, le Conseil d’administration de BNP Paribas, réuni sous la présidence de  Jean Lemierre, a examiné les résultats du Groupe pour le premier trimestre 2025.

Jean-Laurent Bonnafé, Administrateur Directeur Général, a déclaré à l’issue de ce Conseil d’administration :

« Le Groupe réalise de très bonnes performances opérationnelles au 1er trimestre 2025 grâce à la mobilisation de ses équipes et à la puissance de ses plateformes. Nous confirmons notre trajectoire 2024-2026, forts de notre modèle diversifié et de notre résilience à travers les cycles. Dans un environnement incertain, l’Europe réinvestit. Mars 2025 marque un tournant avec le nouveau plan d’investissements de l’Allemagne et le plan Readiness 2030 ainsi que la publication par la Commission Européenne de sa stratégie pour l’Union de l’Epargne et des Investissements (UEI). Nous sommes parfaitement positionnés pour accompagner ce nouveau cycle d’investissement qui devrait se concrétiser à moyen terme. Enfin, je tiens à remercier toutes nos équipes pour leur mobilisation continue aux côtés de nos clients. »

RESULTATS DU GROUPE AU 31 MARS 2025

Résultats du Groupe au 1^er trimestre 2025

Revenus

Au 1^er trimestre 2025 (ci-après 1T25), le produit net bancaire du Groupe (PNB) s’élève à  12 960 M€, en hausse de 3,8% par rapport au 1^er trimestre 2024¹ (ci-après 1T24). S’agissant du périmètre des pôles opérationnels, le PNB est en hausse de +6,1% / 1T24.

Corporate & Institutional Banking (CIB) enregistre un trimestre record (+12,5% / 1T24) sous l’effet combiné des très bonnes performances des trois métiers. Global Banking 

(+4,5% / 1T24) est porté par les activités de Capital Markets et le dynamisme de Transaction Banking. Global Markets (+17,3% / 1T24) bénéficie de la croissance prononcée des activités Equity & Prime Services (+42,1% / 1T24) et de la croissance de FICC (+4,4% / 1T24), tirée par les activités macro. Enfin, les revenus de Securities Services (+13,4% / 1T24) sont en hausse, tirés par les commissions (sur encours et transactions).

Le PNB de Commercial, Personal Banking & Services (CPBS)⁵ est en croissance  (+1,2% / 1T24) porté par la croissance des banques commerciales (+4,2% / 1T24). 

Au sein des banques commerciales, les dépôts (+1,9%⁶ / 1T24) et les crédits (+0,8%⁶ / 1T24) progressent légèrement. Au niveau des revenus, la zone euro enregistre des tendances positives (+0,6% / 1T24) et une forte hausse pour Europe Méditerranée (+19,5% / 1T24).

Au sein des métiers spécialisés, les revenus d’Arval et Leasing Solutions (-11,8% / 1T24) sont impactés par la normalisation du prix des véhicules d’occasion (VO) chez Arval malgré ses bonnes performances commerciales comme l’illustre la forte hausse de son PNB organique (+12,3% / 1T24⁷). Les revenus de Leasing Solutions progressent de 6,1% / 1T24. Les revenus de Personal Finance core⁸ sont en croissance (+2,0% / 1T24), tirés par la progression des volumes et la hausse de la marge à la production. Les revenus des Nouveaux Métiers Digitaux et Personal Investors sont en hausse (+0,1% / 1T24 ; +13,1% / 1T24 à périmètre et change constant).

Investment & Protection Services (IPS) enregistre un très bon trimestre (PNB : +6,6% / 1T24), porté par l’Assurance, l’Asset Management et Wealth Management. Les revenus Assurance (+4,1% / 1T24) sont en progression, soutenus notamment par l’activité Epargne en France. Wealth Management enregistre une forte croissance des revenus (+10,7% / 1T24) liée à la progression des commissions. Asset Management enregistre un bon trimestre (+5,9% / 1T24) porté par la hausse des commissions, soutenue par l’effet marché et la bonne performance des investissements financiers.

Frais de gestion 

Les frais de gestion s’élèvent à 8 257 M€ au 1T25 (+4,0% / 1T24). L’effet de ciseaux au niveau du groupe est négatif de -0,2 point. Au niveau des pôles opérationnels, l’effet de ciseaux est positif de +1,9 points.

Les frais de gestion de CIB progressent (+8,1% / 1T24) pour accompagner la croissance. L’effet de ciseaux est très positif au niveau du pôle (+4,4 points) ainsi qu’au niveau des activités Global Markets (+5,5 points) et Securities Services (+10,9 points). Il est nul pour l’activité Global Banking qui enregistre néanmoins un coefficient d’exploitation bas (47,2%). 

Les frais de gestion sont en hausse de 2,0% au sein du pôle CPBS⁵. L’effet de ciseaux est légèrement négatif au global (-0,7 point). Au sein des banques commerciales, les frais de gestion sont stables et l’effet de ciseaux est positif (+0,9 point) dans la zone euro. Les frais de gestion progressent fortement chez Europe Méditerranée (+17,7% / 1T24) compte tenu de l’inflation élevée en Turquie. L’effet de ciseaux est néanmoins positif (+1,8 points). Les métiers spécialisés enregistrent une stabilité de leurs frais de gestion (+0,2% / 1T24) avec un effet de ciseaux positif au niveau (i) de Personal Finance core (+2,3 points), (ii) de Leasing Solutions (+2,6 points) et (iii) de l’activité Nouveaux Métiers Digitaux et Personal Investors (+9,1 points ; +13,1 points à périmètre et change constant).

Enfin, les frais de gestion d’IPS sont en hausse modérée (+2,7% / 1T24) pour accompagner la croissance et le développement. L’effet de ciseaux est positif au niveau du pôle (+3,9 points) ainsi qu’au niveau de l’Assurance, Wealth Management et Asset Management.

Coût du risque 

Au 1T25, le coût du risque du Groupe s’établit à 766 M€² (640 M€ au 1T24), soit 33 points de base des encours de crédit à la clientèle, un niveau modéré qui reste inférieur à 40 points de base grâce à la qualité de la franchise-clients. Au 1T25, le coût du risque reflète des reprises de provisions sur encours sains (strates 1 et 2) de 9 M€ et une dotation sur créances douteuses (strate 3) de 775 M€ (763 M€ au 1T24). Le stock de provisions s’établit au 31.03.2025  à 18,4 Md€ dont 4,1 Md€ de provisions en strates 1 et 2. Le taux de couverture strate 3 est de 69,6% pour un taux de créances douteuses de 1,6%.

Résultat d’exploitation, Résultat avant impôt et Résultat net part du Groupe

Le résultat d’exploitation du Groupe s’établit à 3 922 M€ (3 901 M€ au 1T24). Au niveau des pôles opérationnels, il est en hausse de +6,7% par rapport au 1T24.

Le taux moyen d’impôt sur les bénéfices s’établit à 28,5% pour le 1^er trimestre.

Le résultat net part du Groupe s’élève à 2 951 M€ au 1T25, en baisse de 4,9% par rapport au 1T24 (3 103 M€), ce recul étant exclusivement lié au niveau très élevé des éléments exceptionnels au 1T24.

Développement durable

Au 1^er trimestre 2025, BNP Paribas a poursuivi son soutien aux clients dans le financement de leurs projets de transition énergétique, avec en particulier au niveau des trois pôles :

•       CIB a signé un accord avec la Banque européenne d’investissement (BEI) afin de mobiliser jusqu’à 8 milliards d’euros d’investissements pour des projets éoliens dans toute l’Union européenne ;

•       CPBS a inauguré à travers l’entité BNP Paribas 3 Step IT un nouveau site de reconditionnement et de remarketing informatique en Ile-de-France permettant de traiter 400 000 équipements par an ; 

•       IPS, à travers son entité BNP Paribas Asset Management, a réalisé avec succès le closing du fonds BNP Paribas Solar Impulse Venture Fund, fonds classé article 9, SFDR. Le fonds a dépassé sa taille cible en atteignant 172 M€.

Structure financière au 31 mars 2025  

Le ratio « Common Equity Tier 1⁹ » s’élève à 12,4% au 31 mars 2025, très supérieur aux exigences SREP (10,42%) et stable par rapport au 1^er janvier 2025 après prise en compte de l’effet plein de Bâle 4 hors FRTB¹⁰ (-50 points de base). Le 1^er trimestre 2025 est marqué par les effets combinés (i) de la génération organique de capital nette de l’évolution des actifs pondérés au 1T25 (+30 points de base), (ii) de la distribution du résultat du 1T25 basée sur un taux de distribution de 60% (-20 points de base) et (iii) de la mise à jour de modèles (-10 points de base). 

Le ratio de levier¹¹ s’élève à 4,4% au 31 mars 2025.

Au 31 mars 2025, le Liquidity Coverage Ratio¹² (fin de période) s’établit à 133%, les actifs liquides de haute qualité (HQLA) à 388 Md€ et la réserve de liquidité disponible instantanément¹³ à 483 milliards d’euros.

Trajectoire 2024-2026  

La trajectoire des pôles opérationnels au 1^er trimestre 2025 est en ligne avec la trajectoire de croissance attendue en 2024-2026. 

BNP Paribas confirme sa trajectoire 2024-2026 :

•       Revenus : taux de croissance moyen supérieur à 5% pour la période 2024-2026 

•       Effet de ciseaux : ~+1,5 points/an en moyenne 

•       Coût du risque : inférieur à 40 pb en 2025 et 2026

•       Résultat net : taux de croissance moyen supérieur à 7% pour la période 2024-2026

•       Bénéfice Net par Action : taux de croissance moyen supérieur à 8% pour la période 20242026

•       Ratio CET1 pre FRTB : ~12,3%  

•       ROTE 2025 : 11,5% ; ROTE 2026 : 12%

Les leviers de croissance sont en place au sein de chaque pôle :

CIB, plateforme à forte valeur ajoutée et puissant moteur de croissance, poursuit ses gains de part de marché, fort d’une franchise clients diversifiée, d’un profil de risque bas et d’un capital optimisé.

Pour CPBS, 2025 sera marqué par le nouveau plan stratégique* pour BCEF et l’extension de celui de Personal Finance à l’horizon 2028, avec un impact anticipé sur le ROTE Groupe de +1% d’ici 2028 dont +0,5% d’ici 2026. Les revenus des banques commerciales seront portés par le nouvel environnement de taux avec un taux de croissance moyen d’environ 4% sur la période 2024-2026. La trajectoire d’une hausse de 3% des revenus en 2025 dans la zone euro est confirmée.

IPS poursuit la bonne dynamique de croissance organique de l’Assurance, de l’Asset Management et du Wealth Management. Au-delà, la forte accélération sera portée par la mise en œuvre des croissances externes : Projet AXA IM¹⁴, Wealth Management, Assurance Vie. 

Notre modèle diversifié et notre résilience à travers les cycles constituent des atouts dans l’environnement actuel comme l’illustrent i) la croissance régulière du dividende (taux de croissance moyen 2012-2024 : +10,2%), ii) la progression de l’actif net par action (taux de croissance moyen 2012-2024 : +5,0%), iii) la stabilité du ratio coût du risque / RBE (16,3% au 1T25) et iv) la diversification des expositions sectorielles, aucun secteur ne représentant plus de 4% des expositions de crédit du Groupe¹⁵.

L’ensemble des pôles contribuera à la trajectoire de croissance des revenus (taux de croissance moyen pour la période 2024-2026 supérieur à 5% avec le projet AXA IM¹⁴ et de l’ordre de 4% sans le projet AXA IM¹⁴). Fort de ses plateformes industrielles, le groupe est parfaitement positionné pour accompagner l’Europe qui réinvestit, alors que mars 2025 marque un tournant avec le début des engagements en Allemagne et le plan Readiness 2030, ainsi que la publication par la Commission Européenne de sa stratégie pour l’Union de l’Epargne et des Investissements

(UEI).   

* soumis à l’information et à la consultation des instances représentatives du personnel.

CORPORATE AND INSTITUTIONAL BANKING (CIB)

Résultats de CIB au 1^er trimestre 2025

CIB réalise un trimestre record.

Le produit net bancaire (5 283 M€) est en hausse de 12,5% / 1T24, sous l’effet combiné des très bonnes performances des trois métiers : Global Banking (+4,5% / 1T24), Global Markets (+17,3% / 1T24) et Securities Services (+13,4% / 1T24). 

Les frais de gestion, à 2 962 M€, sont en hausse de 8,1% / 1T24 pour accompagner la croissance. L’effet de ciseaux est positif de 4,4 points et le coefficient d’exploitation en recul (56,1% au 1T25 contre 58,4% au 1T24).

Le résultat brut d’exploitation s’établit à 2 321 M€, en hausse de 18,7% / 1T24.

Le coût du risque s’établit à 65 M€, un niveau bas.

Sur la base de ces très bonnes performances, CIB dégage un résultat avant impôt de  2 265 M€, en augmentation de 10,4%.

CIB – Global Banking

Au 1^er trimestre, Global Banking s’illustre ce trimestre par une croissance solide et confirme son leadership en EMEA.

Les revenus (1 619 M€) sont en hausse de 4,5% / 1T24, tirés par un très bon niveau d’activité pour Capital Markets (+13,2%) et la progression continue des parts de marché. Par activité, Capital Markets enregistre une croissance des revenus dans chacune des 3 régions. Le dynamisme commercial est également soutenu en Transaction Banking. L’Advisory enregistre une bonne performance dans un marché en ralentissement.

Les crédits (183 Md€, +2,8%¹⁶ / 1T24) et les dépôts (230 Md€, +6,0%¹⁶ / 1T24) sont en hausse.

Global Banking confirme son leadership en EMEA au 1^er trimestre 2025 avec en particulier les classements suivants : (i) #3 en commissions Investment Banking EMEA¹⁷, (ii) leader EMEA sur les crédits syndiqués et émissions obligataires¹⁷, (iii) #1 ex-aequo en revenus de Transaction Banking EMEA sur l’année 2024¹⁸.

CIB – Global Markets

Global Markets enregistre un trimestre record et une performance prononcée du métier Equities & Prime Services.

À 2 871 M€, les revenus de Global Markets sont en forte hausse de 17,3% / 1T24 avec un dynamisme particulier en Europe.

Les revenus de Equity & Prime Services s’établissent à 1 187 M€ et enregistrent une forte hausse  (+42,1% / 1T24). Ce trimestre record est tiré par une croissance dans toutes les régions et les lignes métiers, en particulier en Prime Services ainsi qu’au niveau des dérivés action sur les structurés et les activités de flux grâce à la hausse de la volatilité.

A 1 684 M€, les revenus de FICC sont en hausse de 4,4% / 1T24, en particulier dans les activités macro, portés par la volatilité au niveau du change, des futures et des options. L’activité taux est en croissance, mais moins dynamique sur les repos. L’activité de crédit est forte sur le marché primaire en particulier aux Etats-Unis, contrairement aux activités secondaires.

En termes de classements, Global Markets confirme son leadership sur les plateformes électroniques multi-dealers.

La VaR (1 jour, 99%) moyenne, qui mesure le niveau des risques de marché, s’établit à 34 M€  (+ 2 M€ / 4T24). Elle reste à un niveau bas, en légère hausse ce trimestre par rapport au 4T24.

CIB – Securities Services

Le 1^er trimestre est marqué par une contribution soutenue de tous les leviers de croissance.

À 793 M€, Securities Services enregistre un PNB en hausse (+13,4% / 1T24). Les revenus sont portés par un fort développement commercial et une croissance soutenue et équilibrée entre revenus d’intérêts et commissions, grâce à la hausse (i) des volumes d’actifs en conservation et (ii) du nombre de transactions. Les niveaux de marché et la volatilité élevée contribuent à cette hausse des volumes. 

Des nouveaux mandats ont été signés dans chaque segment et géographie, en particulier celui avec ProCapital, une filiale du Crédit Mutuel Arkea, incluant une conservation locale et globale pour 22 Md€ d’actifs et la compensation de produits dérivés listés. Parallèlement, le développement sur le segment Private Capital est robuste.

Les encours moyens sont en hausse (+11,6% / 1T24), du fait de l’effet performance et de la mise en œuvre des nouveaux mandats. Les transactions sont également en hausse, en raison notamment d’une volatilité moyenne plus élevée.

En termes d’innovation technologique, le métier poursuit le déploiement de fonctionnalités avancées de la plateforme client nouvelle génération, Neolink, intégrant des services Fintech et de l’intelligence artificielle.

COMMERCIAL, PERSONAL BANKING & SERVICES (CPBS)

Résultats de CPBS au 1^er trimestre 2025

Le 1^er trimestre est marqué par de bonnes performances commerciales  au sein de chaque métier, soutenant la croissance du résultat avant impôt.

Le produit net bancaire⁵, à 6 532 M€, est en hausse de 1,2% / 1T24. 

Les revenus des banques commerciales⁵ à 4 190 M€ sont en hausse (+4,2% / 1T24), avec une progression des revenus d’intérêt (+3,2% / 1T24) et des commissions dans l’ensemble des réseaux (+6,0% / 1T24). Les actifs sous gestion enregistrent une croissance en Banque Privée (+4,9% / 31.03.2024) et Hello bank ! poursuit son développement à 3,7 millions de clients (+5,2% / 1T24). Concernant l’initiative transversale du Groupe dans les paiements, les investissements se poursuivent avec le lancement, en partenariat avec le Groupe BPCE, de Estreem, nouveau leader français du processing des paiements. En termes de digitalisation, ce trimestre est marqué par une forte hausse des usages digitaux des clients (environ 12 millions de connections par jour ; en progression de 9,4% / 1T24).

Les revenus des Métiers Spécialisés s’établissent à 2 342 M€ (-3,6% / 1T24). Le PNB organique (marge financière et sur services) d’Arval progresse fortement. Néanmoins, Arval reste impacté par la normalisation des prix des véhicules d’occasion (VO). Les marges et les volumes s’améliorent au sein de Leasing Solutions. Concernant Personal Finance core, les revenus progressent (+2,0% / 1T24), illustrant une croissance de la production et une amélioration des marges. Nickel poursuit son développement (environ 4,5 millions de comptes ouverts¹⁹ au 31.03.2025) et enregistre une croissance de son activité. Personal Investors progresse fortement en Allemagne.

Les frais de gestion⁵ sont en hausse de +2,0%. Dans les banques commerciales, ils progressent de 2,7% et l’effet de ciseaux est positif de +0,9 point dans la zone euro. Dans les métiers spécialisés, ils sont stables (+0,2% / 1T24) avec un effet de ciseaux positif au niveau (i) de Personal Finance core (+2,3 points), (ii) de Leasing (+2,6 points) et (iii) de l’activité Nouveaux Métiers Digitaux et Personal Investors (+9,1 points ; +13,1 points à périmètre et change constant).

Le résultat brut d’exploitation⁵ s’établit à 2 143 M€ (-0,2% / 1T24) et le coût du risque et autres⁵ à 712 M€ (702 M€ au 1T24), en hausse de 1,4% / 1T24.

Ainsi, le pôle dégage un résultat avant impôt⁵de 1 483 M€ (+3,0% / 1T24). 

CPBS – Banque Commerciale en France (BCEF)

Au 1^er trimestre, les revenus²⁰ de BCEF augmentent de +2,6%, portés par une croissance soutenue des commissions. L’assurance-vie enregistre une forte collecte.

Les encours de dépôt reculent légèrement de 0.9% / 1T24 et le mix des dépôts marque un début de stabilisation. Les encours de crédit reculent de 0,7% / 1T24 (+0,7% hors PGE) lié au recul des PGE avec néanmoins une progression des crédits d’investissement. Au niveau de l’Epargne horsbilan, la collecte nette en assurance-vie s’établit à 1,3 Md€ au 1T25, très supérieure à celle de 2024 (+38% / 1T24). La gestion sous mandat pour la clientèle de particuliers enregistre un très fort dynamisme ce trimestre. Les actifs sous gestion de la Banque Privée s’établissent à 140 Md€ au 31.03.2025 (+2,3% / 1T24). 

Le produit net bancaire²⁰ s’élève à 1 662 M€, en hausse de 2,6% / 1T24, porté par la hausse des commissions. Les revenus d’intérêt²⁰ sont stables, sous l’effet combiné de la progression des marges sur les dépôts à vue et des tensions sur les marges de crédit dans un environnement de marché compétitif. En revanche, les commissions²⁰ sont en forte croissance, soutenue par les commissions financières notamment de la banque privée.

A 1 184 M€, les frais de gestion²⁰ restent contenus (+1,2% / 1T24) grâce à la maitrise des frais généraux compensant les effets de l’inflation. L’effet de ciseaux est positif (+1,5 point).

Le résultat brut d’exploitation²⁰ s’élève à 478 M€ (+6,4% / 1T24). 

Le coût du risque²⁰ s’établit à 125 M€ (116 M€ au 1T24), soit 22 points de base des encours de crédit à la clientèle.

Ainsi, après attribution d’un tiers du résultat de la Banque Privée au métier Wealth Management (pôle IPS), BCEF dégage un résultat avant impôt²¹ de 302 M€ (+5,3% / 1T24).

CPBS – BNL Banca Commerciale (BNL bc)

Le 1er trimestre est marqué par la croissance des commissions et la bonne dynamique de l’épargne hors-bilan.

Les encours de dépôt sont en très légère baisse, en lien avec un recul des volumes au niveau des clients particuliers et des entreprises, partiellement compensée par les activités de banque privée. Les dépôts se stabilisent (+0,4% / 4T24) et les encours de crédit sont en léger recul au global (-1,9% / 1T24) et sur le périmètre hors crédits douteux (-1,3% / 1T24). Les actifs clientèle hors-bilan (assurance vie, OPCVM et comptes-titres) augmentent de 4,1% / 1T24. La très bonne collecte nette en Banque Privée s’établit à 1,5 Md€ au 1T25 (+6,6% / 1T24).

Le produit net bancaire²⁰, à 731 M€, est stable, avec une progression des commissions compensée par la baisse des revenus d’intérêt, compte tenu de la baisse de la marge sur dépôts des entreprises et de la pression sur les marges de crédits, notamment en immobilier. Les commissions²⁰ bancaires et financières sont en forte progression. 

À 438 M€, les frais de gestion²⁰ sont stables (-0,5% / 1T24), l’impact de l’inflation et des taxes étant compensé par les mesures d’économie et d’efficacité opérationnelle. L’effet de ciseaux est positif hors taxes IFRIC.

Le résultat brut d’exploitation²⁰ s’établit à 292 M€ (+0,7% / 1T24). 

À 37 M€, le coût du risque²⁰ est en baisse et s’établit à 20 points de base des encours de crédit à la clientèle, en lien avec la réduction de nouveaux cas de défaut combiné à des reprises de strates 1 et 2.

Ainsi, après attribution d’un tiers du résultat de la Banque Privée au métier Wealth Management (pôle IPS), BNL bc dégage un résultat avant impôt²¹ de 245 M€, en hausse (+16,3% / 1T24).

CPBS – Banque Commerciale en Belgique (BCEB)

Le 1^er trimestre est marqué par une bonne dynamique commerciale.

Les encours de dépôt sont en hausse de 2,6% / 1T24, liée à la dynamique commerciale auprès de la clientèle des particuliers et au niveau de la banque privée à la suite du remboursement des bons d’Etat belges. Les dépôts des entreprises sont en croissance de 3,2% / 1T24 et les dépôts à terme reculent au profit des comptes sur livret et des dépôts à vue sur les deux derniers trimestres. Les encours de crédit augmentent de 2,5% / 1T24, portés par la progression sur l’ensemble des segments, prêts immobiliers et crédits aux entreprises. Les actifs hors-bilan (assurance vie et OPCVM) progressent de 4,6% / 31.03.2024, portés par la croissance des OPCVM. Les actifs sous gestion de la Banque Privée s’établissent à 83 Md€ au 31.03.2025 (+3,7% / 1T24).

Le produit net bancaire²⁰ s’établit à 923 M€, en légère baisse de 1,0% / 1T24. Les revenus d’intérêt sont en baisse, la progression de la marge sur dépôts en lien avec la hausse des volumes étant compensée par la pression sur les marges de crédits notamment immobiliers. Les commissions augmentent de 5,3% / 1T24, avec des tendances positives sur l’ensemble des produits.

À 935 M€, les frais de gestion²⁰ sont en baisse de 2,1% / 1T24, en lien avec les mesures d’économie et les synergies à la suite de l’intégration de Bpost Bank. L’effet de ciseaux est positif à 1,1 points, +1,7 points hors taxes IFRIC.

Le résultat brut d’exploitation²⁰ s’établit à -12 M€.  

A -13 M€, le coût du risque²⁰ est en forte baisse, principalement liée à des reprises de provisions spécifiques strate 3.

Ainsi, après attribution d’un tiers du résultat de la Banque Privée au métier Wealth Management (pôle IPS), BCEB dégage un résultat avant impôt²¹ de 5 M€.

CPBS – Banque Commerciale au Luxembourg (BCEL)

Au 1^er trimestre, BCEL enregistre une forte croissance des dépôts.

Le produit net bancaire²⁰ s’établit à 157 M€ (+1,1% / 1T24). Les revenus d’intérêt²⁰ sont stables, en lien avec la bonne tenue des marges sur dépôts compensant l’effet de base des plus-values de cession de titres au 1T24. 

À 85 M€, les frais de gestion²⁰ progressent de 5,1%, en lien avec l’inflation et des projets spécifiques.

Le résultat brut d’exploitation²⁰ est en baisse, à 72 M€ (-3,2% / 1T24) et le coût du risque²⁰ à un niveau toujours très bas. 

Après attribution d’un tiers du résultat de la Banque Privée au métier Wealth Management  (pôle IPS), BCEL dégage ainsi un résultat avant impôt²¹ de 71 M€ (-1,8% / 1T24), compte tenu de l’effet de base sur les revenus au 1T24. 

CPBS – Europe Méditerranée

Très bon 1^er trimestre marqué par une solide dynamique commerciale 

Les dépôts progressent dans l’ensemble des pays. Les encours de crédit sont en hausse, avec en particulier une reprise de la production auprès de la clientèle des particuliers en Pologne et plus largement auprès de l’ensemble de la clientèle en Turquie. 

Le produit net bancaire²⁰ à 909 M€, est en hausse de 19,1% / 1T24 et de 21,0% / 1T24 hors effet de la norme comptable d’hyperinflation en Turquie. Cette forte croissance est liée à celle des marges et à la bonne dynamique des commissions sur les paiements. Par ailleurs, les marges d’intérêt progressent en Pologne.

Les frais de gestion²⁰, à 594 M€, sont en hausse de 18,0% / 1T24 et de 21,0% / 1T24 hors effet de la norme comptable d’hyperinflation en Turquie. 

Le résultat brut d’exploitation²⁰ s’établit à 315 M€.

Le coût du risque²⁰ s’établit à 61 points de base des encours de la clientèle et les autres charges nettes pour risque sur instruments financiers s’établissent à 15 M€ (5 M€ au 1T24).

La situation d’hyperinflation en Turquie conduit à une légère amélioration des « autres éléments hors exploitation ». 

Après attribution d’un tiers du résultat de la Banque Privée au métier Wealth Management (pôle IPS), Europe Méditerranée dégage ainsi un résultat avant impôt²¹ de 299 M€, en hausse de 47,7% / 1T24 et de +20,1% / 1T24 hors effet de la norme comptable d’hyperinflation en Turquie. 

CPBS – Métiers spécialisés – Personal Finance core⁸

Le 1^er trimestre est marqué par la progression des volumes et de la marge à la production. L’effet de ciseaux est positif.

Ce trimestre est marqué par une progression sélective des encours (+3,6% / 1T24) et une solide dynamique commerciale dans tous les canaux de distribution. 

L’activité mobilité enregistre une bonne performance, notamment au travers du partenariat avec Stellantis, comme l’illustre la progression des encours de crédit fin de période (+4,0% / 1T24).

Les prêts personnels et les cartes de crédit sont en hausse (production de +9% / 1T24), bénéficiant des premiers effets du déploiement du partenariat avec Apple en France.

Personal Finance gère activement son bilan avec notamment l’émission d’une nouvelle titrisation synthétique en Espagne avec la BEI²² portant sur des crédits automobiles pour 980 M€ au 31.03.2025. La baisse attendue des actifs nets pondérés liée à cette opération est de 650 M€ la première année.

Sur cette base, le produit net bancaire à 1 247 M€ est en hausse de 2,0% / 1T24, porté par la progression des volumes en lien avec les nouveaux partenariats et la hausse de la marge à la production.

Les frais de gestion, à 681 M€, reculent de 0,3%. L’effet de ciseaux est positif (+2,3 points).

Le résultat brut d’exploitation est en progression de 5,0% et s’établit à 565 M€.  

Le coût du risque s’établit à 402 M€ (371 M€ au 1T24). Au 31 mars 2025, il représente 149 points de base des encours de la clientèle.

Le résultat avant impôt s’établit ainsi à 166 M€, en baisse de 7,3%, en lien notamment avec une plus forte contribution des sociétés mises en équivalence au 1T24. 

CPBS – Métiers spécialisés – Arval et Leasing Solutions

Le 1^er trimestre est marqué, pour Arval par (i) la normalisation du prix des véhicules d’occasion (VO) et (ii) la forte croissance du PNB organique. Les revenus progressent ce trimestre chez Leasing Solutions. 

Le niveau d’activité est soutenu, comme l’illustrent les progressions du parc financé d’Arval  (+5,0%²³ / 1T24) et des encours (+14,1% / 1T24). S’agissant du marché de la location longue durée de véhicules, 37% des entreprises (> 8 000 clients interrogés) ont l’intention d’introduire ou d’accroître l’utilisation de ce service dans les 3 prochaines années selon Arval Mobility Observatory Fleet. La normalisation des prix des VO se poursuit avec une contribution faible du PNB VO attendue jusqu’en 2026. 

Les encours de Leasing Solutions progressent de 1,6% / 1T24 et les marges s’améliorent.  Ce trimestre est marqué par l’extension de partenariats sous la forme de JV avec des fabricants d’équipement, en particulier l’ouverture d’une nouvelle succursale en Espagne avec JCB et une nouvelle filiale en Roumanie avec CNHI.

Le produit net bancaire combiné d’Arval et de Leasing Solutions, à 840 M€, est en baisse de

11,8%, impacté négativement par l’évolution du prix des VO chez Arval (rappel contribution  PNB VO : 263 M€ au 1T24, 265 M€ au 2T24, 147 M€ au 3T24, 52 M€ au 4T24) générant un effet de base très négatif au premier semestre 2025. Ceci est néanmoins partiellement compensé par la forte croissance du PNB organique (marge financière et sur services) d’Arval (+12,3% hors élément exceptionnel de 53 M€) et la progression des revenus de Leasing Solutions (+6,1% / 1T24) grâce à un effet de volume et à l’amélioration des marges.

Les frais de gestion, à 414 M€, augmentent de 5,4%, en lien avec l’inflation et la dynamique commerciale. L’effet de ciseaux est très positif hors PNB VO.

Le résultat avant impôt d’Arval et Leasing Solutions s’établit à 337 M€ (-32,5% / 1T24). 

CPBS – Métiers spécialisés – Nouveaux Métiers Digitaux et Personal Investors 

Le 1er trimestre 2025 est marqué par une très bonne dynamique d’activité. 

Nickel consolide sa place de numéro 1 de réseau de distribution des comptes courants en France et au Portugal et de numéro 2 en Espagne. En parallèle, Nickel élargit l’offre produit avec le lancement du portefeuille digital « Click to Pay » en France, Espagne, Belgique et Allemagne permettant de simplifier et de sécuriser les paiements en ligne.

Floa, un des leaders français du paiement fractionné, affiche une forte croissance de la production de Floa Pay (+32% / 1T24) et déploie l’assistance IA générative pour automatiser et simplifier le parcours client en ligne des prêts à la consommation.

Enfin, Personal Investors, banque en ligne et de services bancaires en Allemagne, enregistre une bonne dynamique commerciale avec une forte hausse du nombre de transactions (+9,4% / 1T24). Les actifs sous gestion en Allemagne sont en hausse (+4,0% / 31.03.2024) en lien avec l’effet favorable de l’évolution des marchés financiers.

Sur cette base, le produit net bancaire²⁰, à 259 M€, est en forte progression de 13,2% / 1T24 à périmètre et change constant, portée par la hausse du nombre de clients et un niveau d’activité élevé. Pour rappel, Personal Investors a cédé une entité en 2024 générant environ 100 M€ de revenus et 70 M€ de coûts en 2024.

Les frais de gestion²⁰ s’établissent à 169 M€ (+0,2% / 1T24 à périmètre et change constants). L’effet de ciseaux est très positif (+13,0 points à périmètre et change constants).

Le résultat brut d’exploitation²⁰ s’établit à 90 M€ et le coût du risque²⁰ à 28 M€ (24 M€ au 1T24). 

Le résultat avant impôt²¹ des Nouveaux métiers digitaux et de Personal Investors après attribution d’un tiers du résultat de la Banque Privée en Allemagne au métier Wealth Management (pôle IPS), s’élève à 59 M€ (+80,5% à périmètre et change constant).

INVESTMENT & PROTECTION SERVICES (IPS)

Résultats d’IPS au 1^er trimestre 2025

IPS réalise un très bon trimestre, avec une bonne dynamique de collecte et une forte progression des revenus.

Au 31 mars 2025, les actifs sous gestion²⁴ s’établissent à 1 384 Md€ (+0.5% / 31.12.2024 ;

+7,9% / 31.03.2024). Ils enregistrent les effets combinés (i) de la collecte nette dynamique  (+16,2 Md€) et (ii) de la performance des marchés (+2,3 Md€) et (iii) un effet change négatif sur les actifs sous gestion en fin de trimestre (-11,4 Md€). Ils se répartissent entre 625 milliards d’euros pour les métiers Asset Management et Real Estate²⁵, 469 milliards d’euros pour le métier Wealth Management et 289 milliards d’euros pour le métier Assurance.

L’Assurance enregistre une collecte brute en hausse en Epargne, soutenue notamment par un très bon démarrage de l’activité de BCC Vita avec le réseau BCC Banca Iccrea et de Neuflize Vie, et en Protection. Ce trimestre est marqué également par l’impact positif d’une revalorisation de participation en « Autres résultats » (168 M€).

L’Asset Management enregistre une bonne collecte (4,1 Md€ au 1T25), à la fois dans les fonds monétaires et en supports moyen long terme. Les commissions progressent, soutenues par l’effet performance des marchés malgré un effet change négatif pour les actifs sous gestion en fin de trimestre. Les investissements financiers enregistrent une bonne performance.

Enfin, les revenus de Wealth Management sont en hausse de 10,7% / 1T24. Les actifs sous gestion progressent, portés par une bonne collecte (9,4 Md€ au 1T25), notamment en Asie et dans les banques commerciales. Les commissions transactionnelles progressent fortement dans toutes les géographies et les dépôts se tiennent bien, notamment en USD. 

Au global, les revenus s’établissent à 1 496 M€ (+6,6% / 1T24). Ils sont portés par les bonnes dynamiques en Assurance (+4,1%), Wealth Management (+10,7%) et en Asset Management (+5,9%). 

À 907 M€, les frais de gestion sont en hausse +2,7% / 1T24, en lien avec l’accompagnement de la croissance et du développement. L’effet de ciseaux est positif (+3,9 points), Le résultat brut d’exploitation s’établit à 589 M€ (+13,2% / 1T24).  

À 757 M€, le résultat avant impôt est en très forte progression de +36,1% / 1T24.

IPS - Assurance

Le 1^er trimestre 2025 est marqué par une croissance de la collecte brute et la progression des revenus.

L’activité Épargne s’illustre par une hausse de la collecte brute, soutenue notamment par le très bon démarrage de l’activité BCC Vita avec le réseau BCC Banca Iccrea et de Neuflize Vie. La collecte nette est en croissance (+14% / 1T24), notamment en Italie. La France enregistre une forte progression de la part d’unités de comptes dans sa collecte.

Le chiffre d’affaires de l’activité Protection croît de 8% / 1T24, avec une bonne progression en France portée par l’assurance dommages et affinitaire et à l’international grâce au dynamisme des partenariats. Le 1^er trimestre est marqué également par le renouvellement et l’extension du partenariat avec Boulanger dans l’assurance affinitaire en France.

Au global, les revenus sont en hausse de 4,1% à 568 M€, soutenus par les activités en France en Epargne et les récentes acquisitions de BCC Vita et Neuflize Vie.

Les frais de gestion, à 204 M€, sont stables en raison d’une bonne maîtrise des coûts. L’effet de ciseaux est positif (+4,6 points). 

À 533 M€, le résultat avant impôt de l’Assurance est en très forte hausse de +38,8% / 1T24 et intègre l’impact positif d’une revalorisation de participation (168 M€).

IPS – Gestion institutionnelle et privée²⁶

Le 1^er trimestre affiche une forte progression des revenus soutenue par une activité dynamique.

Wealth Management enregistre un très bon niveau d’activité transactionnelle et une bonne collecte nette (9,4 Md€ au 1T25), notamment en Asie (avec une bonne collecte de dépôts en USD) et au niveau des banques commerciales. 

Les actifs sous gestion de l’Asset Management sont impactés par un effet change négatif  (-5,8 Md€ vs 31.12.2024). Pour autant, le trimestre est marqué par une bonne collecte (4,1 Md€ au 1T25), portée à la fois par les fonds monétaires et les supports moyen long terme, ainsi que la poursuite du développement de l’offre d’ETFs ainsi que la conclusion de nouveaux partenariats dans la distribution. 

Les revenus, à 929 M€, progressent fortement de +8,2% / 1T24. Ils sont tirés par la croissance des métiers Wealth Management et Asset Management avec la progression des commissions financières et transactionnelles et la bonne performance des investissements financiers. Les revenus du métier Real Estate restent bas dans un marché très ralenti.

Les frais de gestion sont maitrisés à 703 M€ (+3,7% / 1T24). L’effet de ciseaux est positif  (+4,5 points). Le résultat avant impôt de la Gestion Institutionnelle et Privée s’élève ainsi à  224 M€, en très forte hausse de 30,0% / 1T24.

AUTRES ACTIVITÉS

Retraitements liés à l’assurance du 1T25

Le produit net bancaire fait l’objet d’une déduction de 309 M€ (274 M€ au 1T24) et les frais de gestion de 289 M€ (267 M€ au 1T24). Sur cette base, le résultat avant impôt s’établit à -20 M€  (-7 M€ au 1T24).

Résultats des Autres Activités (hors retraitements liés à l’assurance) du 1T25

Le recul du PNB (-43 M€ au 1T25 ; +206 M€ au 1T24) s’explique premièrement par le résultat de liquidité, puis par la valorisation d’éléments en valeur de marché. Suivant notre scénario actuel, l'écart formé au niveau des revenus au 1T25 par rapport 1T24 se résorberait sur l'ensemble de l'année, en ligne avec notre guidance d'ensemble des « Autres Activités ».

Les frais de gestion s’établissent à 288 M€ (277 M€ au 1T24) et intègrent l’impact des coûts de restructuration et d’adaptation pour 22 M€ (29 M€ au 1T24) et des coûts de renforcement informatique pour 85 M€ (74 M€ au 1T24).

Le coût du risque s’élève à 7 M€ (33 M€ au 1T24). 

Le recul des « Autres éléments hors exploitation » s’explique par l’effet de base lié à la reconsolidation des activités en Ukraine (226 M€ au 1T24) et la plus-value de cession des activités de Personal Finance au Mexique (118 M€ au 1T24).

Le résultat avant impôt des « Autres Activités » hors retraitements liés à l’assurance s’établit ainsi à -246 M€.

¹        Recomposition des séries trimestrielles publiée le 28 mars 2025 pour tenir compte notamment (i) de la transposition en droit de l’Union européenne de la finalisation de Bâle 3 (Bâle 4) par le règlement (EU) 2024/1623 du Parlement Européen et du Conseil du 31 mai 2024 amendant le règlement (EU) 575/2013, (ii) du passage de l’allocation des fonds propres normalisés de 11% à 12% des actifs pondérés, et (iii) du reclassement de données de résultat et d’activité du périmètre non stratégique de Personal Finance dans Autres Activités.

²        Le coût du risque n’intègre pas les « Autres charges nettes pour risque sur instruments financiers » ³  Résultat net part du groupe

⁴        Actif Net Comptable Tangible par Action réévalué fin de période, en €

⁵        Intégrant 2/3 de la Banque Privée

⁶        100% de la Banque Privée

⁷        Hors un élément exceptionnel positif de 53 M€ au 1T25

⁸        Rappel : à la suite de la recomposition des séries trimestrielles publiée en mars 2025, les données concernent le périmètre core de Personal Finance (périmètre stratégique post recentrage géographique)

⁹        Calculé conformément au Règlement (UE) 575/2013 - Art. 92

¹⁰     FRTB : Fundamental Review of Trading Book

¹¹     Calculé conformément au Règlement (UE) 575/2013 - Art. 429

¹²     Calculé conformément au Règlement (CRR) 575/2013 art. 451b

¹³     Actifs liquides de marché ou éligibles en banques centrales (« counterbalancing capacity ») tenant compte des règles prudentielles, notamment américaines, diminués des besoins intra-journaliers des systèmes de paiement  

¹⁴     Sous réserve des accords avec les autorités compétentes

¹⁵     Classification interne des secteurs corporates (hors secteurs classifiés finance et services aux entreprises), exposition de risque de crédit et de contrepartie, bilan et hors bilan, total expositions Groupe incluant les expositions souveraines, institutions financières et non financières et les ménages (2 108Md€ au 31.12.2024)

¹⁶     A taux historique. Un changement de méthodologie a eu lieu au 4T24 : les actifs et passifs totaux de GB présentés n’incluent désormais que les prêts et crédits. Les titres et autres actifs/passifs étaient précédemment inclus. Sans ce changement, le taux de croissance historique serait de 6,9% pour les prêts et 6,5% pour les dépôts

¹⁷     Dealogic

¹⁸     Coalition Greenwich FY24 Competitor Analytics ; joint #1, classement basé sur les revenus des banques dans le Top 12 Coalition Index en Transaction Banking (Cash Management et Trade Finance, hors Transaction Banking pour Institutions financières) en 2024 en EMEA: Europe, Moyen-Orient, Afrique 

¹⁹     Comptes ouverts depuis la création, au total dans l’ensemble des pays

²⁰     Intégrant 100% de la Banque Privée (hors effet PEL/CEL en France)

²¹     Intégrant 2/3 de la Banque Privée (hors effet PEL/CEL en France)

²²     BEI : Banque Européenne d’Investissement

²³     Progression de la flotte fin de période

²⁴     Y compris actifs distribués

²⁵     Actifs sous gestion de Real Estate de 24 Md€ - Actifs sous gestion de IPS Investments intégrés chez Asset Management suite à la constitution de la franchise Actifs Privés

²⁶     Asset Management, Wealth Management, Real Estate et IPS Investments

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ - GROUPE

RESULTATS PAR POLE AU PREMIER TRIMESTRE 2025

BILAN AU 31 MARS 2025

INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE

ARTICLE 223-1 DU REGLEMENT GENERAL DE L’AMF

Note méthodologique – Analyse comparative à périmètre et change constants

Les modalités de détermination des effets périmètre sont liées à différents types d’opérations (acquisitions, cessions, etc.). L’objectif sous-tendant le calcul des effets périmètre est d’améliorer la comparabilité des données d’une période sur l’autre.

Dans le cas d’acquisitions ou de création de société, l’entité est exclue pour chaque agrégat des résultats à périmètre constant des trimestres de l’exercice courant pour la période correspondante de non détention au cours de l’exercice précédent.

Dans le cas de cessions, les résultats de l’entité sont exclus de manière symétrique pour chaque agrégat sur l’exercice précédent pour les trimestres où l’entité n’est plus détenue.

En cas de changement de méthode de consolidation, les résultats sont présentés au taux d'intégration minimum sur les deux années (exercice courant et exercice antérieur) pour les trimestres faisant l’objet d’un retraitement à périmètre constant.

Le principe retenu par le Groupe BNP Paribas pour élaborer les analyses à change constant est de recalculer les résultats du trimestre de l’année N-1 (trimestre de référence) en les convertissant au cours de change du trimestre équivalent de l’année N (trimestre analysé). L’ensemble de ces calculs est effectué par rapport à la devise de reporting de l’entité.  

Rappel

Produit Net Bancaire (PNB) : dans l’ensemble du document, les termes « Produit Net Bancaire » ou « Revenus » sont utilisés indifféremment.  

Frais de gestion : correspondent à la somme des Frais de personnel, Autres charges générales d’exploitation, Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles. Dans l’ensemble du document, les termes « Frais de gestion » ou « Coûts » peuvent être utilisés indifféremment.  

Effet de ciseaux : évolution des revenus entre deux périodes moins évolution des frais de gestion sur la même période.

QP du résultat net des sociétés mises en équivalence : Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence.

La somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté en raison des arrondis. 

L’organisation de BNP Paribas s’appuie sur trois pôles opérationnels : Corporate & Institutional Banking (CIB), Commercial, Personal Banking & Services (CPBS) et Investment & Protection Services (IPS). ⚫ Corporate & Institutional Banking regroupe :

¢ Global Banking ;

¢ Global Markets ;

¢ Securities Services.

⚫ Commercial, Personal Banking & Services regroupe :

¢    les banques commerciales de la zone euro :

◼ Banque Commerciale en France (BCEF),

◼ BNL banca commerciale (BNL bc), Banque Commerciale en Italie,

◼ Banque Commerciale en Belgique (BCEB),

◼ Banque Commerciale au Luxembourg (BCEL) ;

¢    les banques commerciales hors zone euro, qui s’organisent autour d’Europe Méditerranée, couvrant les banques commerciales en dehors de la zone euro, notamment en Europe centrale, en Europe de l’Est, en Turquie et en Afrique ; ¢ les métiers spécialisés :

◼ BNP Paribas Personal Finance,

◼ Arval et BNP Paribas Leasing Solutions,

◼ les Nouveaux Métiers Digitaux (Nickel, Floa, Lyf) et BNP Paribas Personal Investors.

⚫ Investment & Protection Services regroupe :

¢ l’Assurance (BNP Paribas Cardif) ;

¢ la Gestion Institutionnelle et Privée : BNP Paribas Asset Management, BNP Paribas Real Estate, la gestion du portefeuille de participations industrielles et commerciales non cotées et cotées du Groupe BNP Paribas (BNP Paribas Principal Investments) et BNP Paribas Wealth Management.

BNP Paribas SA est la maison mère du Groupe BNP Paribas.