SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - Saint-Gobain moves forward with the acquisition of Continental Building Products following regulatory and stockholder approval

Directive transparence : information réglementée

30/01/2020 07:55

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                                                             January 30, 2020


Saint-Gobain today announces that Continental Building Products (NYSE: CBPX)
obtained shareholder approval to be acquired by Saint-Gobain and that the
waiting period under the Hart-Scott-Rodino Act has expired thereby satisfying
the regulatory approval requirements under the merger agreement. The Group
expects the deal to close on February 3, 2020.

Upon completion of the transaction, Saint-Gobain will acquire all the
outstanding shares of Continental Building Products for $37.00 per share, in
cash, in a transaction valued at approximately $1.4 billion (approximately
EUR1.3 billion).

Continental Building Products, a highly respected plasterboard player in North
America, employs 645 people and is expected to generate 2019 revenues of
approximately $510 million and adjusted EBITDA of approximately $130 million
per broker consensus.

Strategic benefits:

* Broadens Saint-Gobain's asset portfolio and enhances ability to provide wider
  customer base with innovative solutions. The combination will allow customers
  to benefit from an enriched product portfolio supported by Saint-Gobain's
  global R&D and product development infrastructure.

* Increases Saint-Gobain's presence in growth regions in the United States.
  Continental Building Products provides a strong geographic complement to
  Saint-Gobain's North American operations, good positioning in growth regions
  in the East and Southeast United States, and strong profitability.

* Similar culture and shared values. The integration of both companies will be
  enabled by similar business cultures and operational models, which will 
  allow the acceleration of value creation for our shareholders and our 

* Creates opportunity for at least $50 million in cost synergies and
  performance improvements. These cost synergies are expected by the end of 
  the third year following transaction close (i.e. full year 2022, one year 
  ahead of the initial schedule). Saint-Gobain expects the synergies will be 
  captured through the integration of Continental Building Products' 
  operations into Saint-Gobain's North America gypsum business.

 Headquarters: Les Miroirs * 18, avenue d'Alsace * 92096 * La Défense Cedex *
                       France * Tél. : +33 1 47 62 30 00

Pierre-André de Chalendar, Chairman and Chief Executive Officer of
Saint-Gobain, commented:
"We are excited to have quickly received all necessary approvals to finalize
the acquisition of Continental Building Products. This transaction will allow
us to become a leading player in plasterboard and construction solutions across
North America. It will enable the Group to enhance its growth and profitability
profile, in line with the objectives of our 'Transform & Grow' program, and
will create value for our shareholders."

Benoit Bazin, Chief Operating Officer, added:
"By combining forces with Continental Building Products, we have a unique
opportunity to deliver innovative products to growth markets across North
America, while maintaining a superior level of customer service. We are
delighted that key leaders of Continental Building Products will be joining our
plasterboard business in the US, which will be managed by Jay Bachmann, former
CEO of Continental Building Products, reporting to Mark Rayfield, CEO
Saint-Gobain North America. Our integration plan is on track and we are
confident in our ability to deliver the expected synergies."

Saint-Gobain designs, manufactures and distributes materials and solutions
which are key ingredients in the wellbeing of each of us and the future of 
all. They can be found everywhere in our living places and our daily life: in
buildings, transportation, infrastructure and in many industrial applications.
They provide comfort, performance and safety while addressing the challenges 
of sustainable construction, resource efficiency and climate change.

EUR41.8 billion in sales in 2018
Operations in 68 countries
More than 180,000 employees

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Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements. Forward-looking
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