Semperit AG Holding : Redressement et perspectives d'avenir

D'après les dernières recherches de NuWays AG, Semperit AG Holding montre des signes de reprise. L'entreprise a enregistré une hausse de 5,3 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, à 179 millions d'euros, grâce à une amélioration de la demande. Son EBITDA a quant à lui progressé de 30,7 % sur un an, pour atteindre 27,4 millions d'euros, reflétant l'efficacité des mesures de réduction des coûts et l'augmentation du taux d'utilisation des capacités.

Les performances du segment témoignent d'une reprise généralisée, SIA affichant une marge d'EBITDA de 21,7 % au quatrième trimestre. SEA a enregistré une marge de 14,8 %, reflétant une activité soutenue. Le chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 a atteint 662,4 millions d'euros, avec un EBITDA opérationnel légèrement supérieur aux prévisions, à 79,5 millions d'euros. Les mesures de réduction des coûts ont permis de réaliser 6 millions d'euros d'économies.

L'objectif de 95 millions d'euros d'EBITDA opérationnel pour 2026 semble réalisable. Malgré la hausse du coût des matières premières, la capacité historique de Semperit à répercuter les coûts sur ses clients lui assure une certaine marge de manœuvre. L'offre de rachat de B&C Holding à 15 euros par action est considérée comme sous-évaluée, et un objectif de cours de 21 euros a été relevé.