Schaeffler AG maintient sa croissance malgré des objectifs révisés

Le 6 août 2026, Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft a attribué à Schaeffler AG la recommandation « Achat », avec un objectif de cours de 9,20 EUR. Cette mise à jour de l’analyse fait suite à la révision à la baisse des objectifs 2028 annoncée par Schaeffler le 31 juillet. Malgré des résultats solides au deuxième trimestre, le marché a réagi négativement, avec une forte correction jugée excessive par les analystes.

La direction de Schaeffler a revu à la baisse ses objectifs pour 2028, ramenant les prévisions de chiffre d'affaires du groupe à 24-26 milliards d'euros (contre 27-29 milliards précédemment) et celles relatives à la mobilité électrique à 6,25-7,25 milliards d'euros (contre 8,25-9 milliards précédemment). Les fourchettes de marge d'EBIT et de flux de trésorerie disponible (FCF) ont été maintenues, avec des améliorations dans certaines fourchettes cibles. La stratégie de valorisation des capitaux propres reste inchangée, l'accent étant mis sur la mise en œuvre du redressement de la mobilité électrique. Une amélioration annuelle de la marge d'environ 4 à 6 points de pourcentage permettrait d'atteindre la fourchette d'EBIT de 6 à 8 %. Cependant, si le marché des véhicules électriques et le carnet de commandes restent faibles, les résultats pourraient correspondre aux estimations les plus basses.