Q.beyond AG fait face à des défis, mais conserve sa recommandation d'achat

q.beyond AG a récemment publié ses résultats préliminaires du troisième trimestre et annoncé des ajustements à ses prévisions financières pour l'année. Malgré un chiffre d'affaires conforme aux prévisions, à 43,2 millions d'euros, l'EBITDA, à -4,8 millions d'euros, est inférieur aux attentes, en raison des provisions pour licenciements liés à l'intelligence artificielle.

L'entreprise a revu à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice, les situant entre 174 et 178 millions d'euros, avec un EBITDA ajusté prévisionnel de -4 à -2 millions d'euros. Cette révision tient compte de l'augmentation des coûts liés aux licences ponctuelles et aux projets de numérisation internes, aggravée par le report de projets clients.

Malgré les difficultés rencontrées, les prises de commandes de q.beyond AG au troisième trimestre ont progressé pour atteindre 49,7 millions d'euros, signe d'une croissance potentielle. La direction reste optimiste quant aux économies potentielles qui seront réalisées grâce à la réduction des effectifs et à la relocalisation de services au cours de l'année à venir.

Malgré des doutes persistants quant à la crédibilité de l'entreprise, en raison de révisions à la baisse successives de ses prévisions, le potentiel d'amélioration des marges d'EBITDA demeure. Par conséquent, NuWays AG maintient sa recommandation d'achat, tout en abaissant légèrement son objectif de cours.