Perspectives actualisées de DEMIRE AG : Recommandation d’achat malgré les difficultés

NuWays AG recommande l'achat du titre DEMIRE AG, avec un objectif de cours de 0,8 € sous douze mois. Malgré des résultats mitigés, les performances financières de la société au deuxième trimestre ont légèrement dépassé les attentes. Toutefois, le relèvement des perspectives pour l'exercice ne s'explique pas par des améliorations opérationnelles, mais par le report de cessions d'actifs.

Au deuxième trimestre, les revenus locatifs ont chuté de 16,9 % sur un an pour s'établir à 11,5 millions d'euros, en raison de cessions antérieures et d'une augmentation du taux de vacance. Malgré cela, le recul par rapport au trimestre précédent est resté minime. Les charges d'exploitation ont considérablement diminué, générant un flux de trésorerie d'exploitation supérieur aux prévisions, à 1,7 million d'euros.

La réévaluation des prévisions pour l'exercice 2026 indique des projections de revenus locatifs comprises entre 42,5 et 44,5 millions d'euros, avec une hausse potentielle des fonds provenant des opérations (FFO). Actuellement, l'action se négocie avec une décote de 74 % par rapport à son actif net. Le processus en cours, impliquant une possible vente par Apollo et Wecken, souligne l'incertitude mais offre des opportunités aux investisseurs spécialisés dans les situations particulières.