Knaus Tabbert AG : résultats du troisième trimestre et perspectives d'avenir

First Berlin Equity Research a récemment mis à jour son rapport sur Knaus Tabbert AG, maintenant sa recommandation d'achat tout en abaissant son objectif de cours de 20,00 € à 17,50 €. L'analyste Ellis Acklin a souligné que malgré un marché des véhicules de loisirs atone en Allemagne, le chiffre d'affaires de la société au troisième trimestre a progressé de 1,8 % sur un an pour atteindre 193 millions d'euros. L'EBITDA s'est établi à 4,5 millions d'euros, soit une marge de 2,3 %, dépassant légèrement les prévisions.

Malgré les difficultés saisonnières, les stratégies internes ont permis de contrer efficacement le recul de la demande. Au cours des neuf premiers mois, la marge d'AEBITDA a atteint 5,8 %, grâce à une meilleure efficacité dans l'utilisation des matières premières et à une réduction des coûts d'exploitation. Le refinancement demeure une priorité, abordée avec une plus grande prudence compte tenu des récentes révélations sur les risques. Les ajustements pour 2027 reflètent la faiblesse persistante du marché. Le modèle DCF recalibré confirme le nouvel objectif de cours, renforçant ainsi la recommandation d'achat avec un potentiel de hausse de 108 %.