Knaus Tabbert AG maintient sa recommandation d'achat malgré les difficultés

First Berlin Equity Research GmbH a publié sa dernière analyse de Knaus Tabbert AG. L'analyste Ellis Acklin confirme sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 24,00 €, ce qui représente un potentiel de hausse de 69 %. Knaus Tabbert anticipe un chiffre d'affaires d'environ 1 milliard d'euros pour 2025, tandis que son EBITDA ajusté devrait se situer dans la partie basse de la fourchette (entre 3,2 % et 4,2 %).

Les résultats du dernier trimestre sont légèrement inférieurs aux prévisions. Un nouveau goulot d'étranglement dans la livraison des châssis a notamment nécessité des ajustements des plans de production, ce qui pourrait impacter le début de l'année 2026. Cependant, il s'agit d'un problème temporaire et non structurel. Bien que le carnet de commandes et le fonds de roulement aient progressé d'un trimestre à l'autre, la performance globale dans un contexte difficile demeure insatisfaisante.

Même si la situation est meilleure qu'au plus fort de la crise l'an dernier, il est peu probable que les conditions actuelles apaisent les inquiétudes persistantes des investisseurs.