First Berlin relève la cible de SFC Energy dans le contexte de l'accord avec l'Ukraine

First Berlin Equity Research a publié une mise à jour concernant SFC Energy AG, confirmant sa recommandation d'achat et relevant son objectif de cours de 22 € à 31 €. Cet optimisme repose sur une importante commande de défense en provenance d'Ukraine, financée par le gouvernement allemand, d'une valeur de 43 millions d'euros. Les analystes y voient le début d'une relation commerciale durable avec l'Ukraine, qui aura un impact positif sur le segment défense de SFC. Les prévisions revues à la hausse pour 2026, soit une augmentation de 77 % par rapport aux estimations précédentes, soulignent la forte marge du secteur de la défense. Malgré un chiffre d'affaires en baisse au premier trimestre en raison de l'allocation de capacité pour le projet ukrainien, une amélioration de la rentabilité a été constatée.

La société a affiché une marge d'EBITDA ajustée de 18,0 % au premier trimestre, contre 16,4 % à la même période l'an dernier. First Berlin a par conséquent revu ses prévisions pour 2026 et au-delà, en tenant compte des perspectives favorables de SFC dans le secteur de la défense. Un nouveau modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) confirme le cours cible actualisé, suggérant un potentiel de hausse de 50 %. Cette importante commande du secteur de la défense devrait générer des gains d'efficacité opérationnelle, contribuant ainsi à la solidité financière de l'entreprise.