Webdisclosure.com

Search

SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) - Financial Results SUEZ Q1

Directive transparence : information réglementée

30/04/2020 07:30

Cliquez ici pour télécharger le pdf

press release

Paris, April 30th 2020 - 7:30am

                 SUEZ Q1 2020: revenue up +0.5% organically 
                       Mobilized to adapt to COVID-19

* Strong employees' mobilization allowing efficient continuity plans in every
  affected country
* Q1 2020 performance:
 o Revenue at EUR4,198m organically up +0.5%, despite first impacts of
   Covid-19
 o EBITDA at EUR676m down -1.5% organically
 o EBIT at EUR231m down -14.9% organically

* Solid financial structure:
 o Net debt stable year on year at EUR10,402m end-March
 o Liquidity increased in April to EUR5.6bn pro forma
 
* Reinforced proximity with our customers - solidarity plan involving all
  stakeholders

* All our businesses saw first impacts from Covid-19, starting in January in
  China 

Bertrand Camus, SUEZ CEO, commented:

" SUEZ Group is fully mobilized to ensure the safety of our employees and
provide our services, essential to our customers, every day during this global
health crisis. Fully aware of our responsibility, our teams can be proud of all
they have achieved since the start of this year, which notably materialises
into solid results for the first quarter. I wish to thank personally all our
employees for their contribution and their involvement.

Their unfailing commitment allows the Group to become even closer to our
customers. We can demonstrate daily the solidity of our organization and of our
assets as well as the strength of our engagement. Everywhere we ensure
reliability and quality in our services.

In the Q1 2020, the impact of the Covid-19 crisis hid a good performance of the
Group. In January and February, in most of our geographies, revenue trends were
solid in our three segments: Water, Recycling and Recovery, Environmental Tech.
and Solutions.

Looking forward, we are working actively to prepare for successful containment
exits. In the current context, the challenges we identified when building
Shaping SUEZ 2030, the environmental emergency in particular, will be a
priority for the economic recovery to come. We remain focused on SUEZ's
transformation - based on selective growth, simplified ways of working and
employee engagement, our differentiating strategy brings us the agility we need
to adapt. Even if the current environment is complex, I am confident that, over
time, the Group's resilience will be evident to the benefit of all
stakeholders. "

                               COVID-19 UPDATE

The development of the Covid-19 pandemic has led most governments to implement
strict containment measures which have impacted trade, travel, and consumers
confidence in multiple parts of the global economy.

During the first quarter, all our businesses saw the first impacts from
Covid-19, starting in January in China. The impacts on our China business in
the first quarter were in line with our expectations. Elsewhere, by the second
half of March, the direct and indirect effects of population containment were
apparent in most parts of our business. In summary:

 * In our Water segment, we face volume decreases in tourism-dependent areas
   and from commercial and business customers
 * Our Recycling & Recovery segment is the most impacted, with significant
   collection volume decreases from our commercial and industrial customers
 * In our Environmental Tech & Solutions segment, we saw minimal impact in the
   first quarter in Water Technologies & Solutions and Smart Technologies &
   Solutions ; in Hazardous Waste, we have seen sharp volume decrease
 
The changes in activity levels are not uniform. There are indeed some
geographic areas and also industrial sectors and clients where activity is
normal.

We have set up continuity plans in time, and everywhere we operate we are able
to guarantee the reliability and quality of our services. Our first and
foremost priority is the Health & Safety of our employees. We work to ensure
that they get the protection they need to perform the operations, and all our
business continuity plans include measures such as the rotation of teams on the
ground.

Our teams across the world were able to start to put in place mitigation
actions to adjust to lower volumes and lower activity:
 * Reorganize water and waste field operations to adapt to the health
   situation
 * Adapt the work force to the level of activity
 * Accelerate our cost savings with exceptional measures coming on top of
   transformation programs already launched
 * Constrain total investments this year by around 15% compared to 2019 levels
   whilst recognising that capex is necessary in some parts of our business to
   ensure our service levels.
 
In April we're seeing the full impact of the health crisis on our revenues and
profitability compared to an impact of one to two weeks in Q1 outside China. We
are better able to assess risk in countries such as Australia and businesses
such as WTS and SES which were not much impacted in Q1. We are also able to see
the resilience of businesses such as North American water and sectors such as
health care at this time. As we reach the end of April we know that the
declines in volumes have largely stopped and governments appear determined to
drive the progressive exit from containment from May onward.

The reactivity of our teams has enabled us to reduce our costs and capex and we
have raised in April nearly EUR1.5bn of new debt with long maturities and at an
attractive cost, taking our liquidity resources pro forma at the end of Q1 2020
to EUR5.6bn.

It is too early to assess the impact for the rest of the year, but we intend to
continue to keep our stakeholders fully informed of developments during this
volatile period.

The Board of Directors of SUEZ examined the consolidated financial statements
at Marc 31th, 2020 at its meeting held on April 29th, 2020. They were subject
to review by the Audit Committee at its meeting of April 27th, 2020.

In millions of euros
              March 31 2019 March 31 2020  Gross      Organic   Variation
                                         Variation  Variation at constant FX
Revenue          4,210          4,198      -0.3%       +0.5%       +0.4% 
EBITDA             709            676      -4.7%       -1.5%       -2.0% 
EBITDA / CA       16.9%          16.1%
EBIT               293            231     -21.2%      -14.9%      -16.2%

In millions of euros
                  March 31 2019  March 31 2020  Gross Variation
Net Debt             10,367          10,402           +0.3%
Net Debt / EBITDA      3.3x            3.3x

                                GROUP PERFORMANCE

Revenue
In millions of euros
              March 31 2019 March 31 2020  Gross      Organic   Variation
                                         Variation  Variation at constant FX
TOTAL             4,210       4,198       -0.3%        +0.5%      +0.4% 
O/w : Water       1,608       1,598       -0.6%        +0.6%      +0.7% 
Recycling & 
Recovery          1,837       1,816       -1.1%        -0.3%      -0.7% 
Environmental 
Intercompany 
transactions        -35         -43      +22.2%       +22.2%     +22.2%

 * The gross revenue change of -0.3% (-EUR12m) versus March 30, 2019, breaks
   down as follows:

 * An organic change of +0.5% (+EUR21m).

 * Currency effect of -0.6% (-EUR27m), resulting from the appreciation of the
   euro against the Chilean peso (-EUR31m) and against the Australian Dollar
   (-EUR13m), partly offset by the appreciation of the US Dollar against the 
   euro (+EUR14m).

 * A scope effect of -0.1% (-EUR5m).

We estimate that the impact of covid-19 was to reduce organic growth by around
2 percentage points.

* EBITDA amounted to EUR676m at March 31, 2020, down -1.5% on an organic basis
and -2.0% on a constant FX basis. Currency effects were unfavourable, at
-EUR19m.

* EBIT amounted to EUR231m, down -14.9% on an organic basis and -16.2% on a
constant FX basis. Currency impacts amounted to -EUR15m.

We estimate that the impact of Covid-19 was to reduce EBITDA and EBIT by the
order of EUR60m.

* Net debt stood at EUR10,402m at end March 2020, an increase of EUR35m
compared to March 31 2019. Net debt ratio amounted to 3.26x EBITDA over 12
sliding months.

PERFORMANCE BY SEGMENT

WATER

In millions of euros
              March 31 2019 March 31 2020  Gross      Organic   Variation
                                         Variation  Variation at constant FX
Revenue           1,608        1,598       -0.6%      +0.6%      +0.7%

 * Water segment reported revenue of EUR1,598m, up +0.6% (+EUR10m) in organic
   terms.

 * In Europe revenue was down -0.6% (-EUR5m) organically. Volumes of water sold
   were negatively impacted by the drop in consumption from Industrial &
   Commercial (I&C) customers and in tourist areas as a consequence of 
   containment measures implemented in the second half of March. Tariffs were 
   up +1.7% in France, and down -1.3% in Spain, factoring in the 4.95% 
   decrease established by the metropolitan region of Barcelona effective 
   since January 2020.

 * Americas revenue grew +1.4% (+EUR6m) on an organic basis. Volumes and 
   tariffs were up in the US regulated water business. In Chile, tariffs were 
   up +2.0% and volumes were down -2.4%, driven by the consequence of water 
   consumption restrictions implemented locally in face of the severe drought 
   that affects the country.

 * Asia-Pacific revenue was up +4.0% (+EUR5m) in organic terms. China volumes
   were impacted by Covid-19 crisis as soon as end of January.

 * AMECA remains very dynamic with an organic growth of +2.6% (+EUR5m).

RECYCLING & RECOVERY

In millions of euros
              March 31 2019 March 31 2020  Gross      Organic   Variation
                                         Variation  Variation at constant FX
Revenue             1,837       1,816      -1.1%       -0.3%       -0.7%

 * The segment Recycling & Recovery reported revenue of EUR1,816m, down -0.3%
   (-EUR5m) on an organic basis. Processed waste volume were down -3.3% on the
   period, reflecting the impact of population containment on I&C customers and
   industrial production slowdown.

 * Europe revenue was down -0.3% (-EUR4m) organically. Activity was impacted by
   a strong decrease in waste volumes from I&C customers in March, notably in
   France.

 * Revenue in the Asia Pacific region was down -0.1% (-EUR0m) on an organic
   basis.

 * AMECA revenue was down -12.8% (-EUR4m) and Americas was up +39.9% (+EUR3m) 
   in organic terms.

ENVIRONMENTAL TECH & SOLUTIONS

In millions of euros
              March 31 2019 March 31 2020  Gross      Organic   Variation
                                         Variation  Variation at constant FX
Revenue              800          826      +3.3%      +2.9%       +2.9%

 * The segment Environmental Tech & Solutions reported revenue of EUR826m, up
   +2.9% (+EUR23m) on an organic basis. It reflects a solid performance of WTS
   (+4.7% organically to EUR578m) and SES (+10.9% organically to EUR114m) while
   Hazardous Waste is strongly impacted by volume slowdown, both in China and 
   in Europe, and shows a decrease of -9.1% organically to EUR135m.

 * Americas revenue increased by +8.2% (+EUR26m) organically, with a solid
   dynamic on WTS.

 * Europe revenue was down -2.4% (-EUR8m) in organic terms, with volume
   significantly down in hazardous Waste since the start of the lockdown in
   March.

 * The Asia Pacific region was up +0.9% (+EUR1m) organically. Our Hazardous
   Waste business in China was strongly impacted by Industrial parks lockdown 
   in February and March.

 * AMECA was up +15.2% (+EUR5m) organically.

FINANCIAL CALENDAR :

 * May 12 2020: AGM
 * July 30 2020 (after market): 2020 H1 results
 * October 28 2020 (before market): 9 months 2020 results

Disclaimer
This press release contains unaudited financial data. The aggregates presented
are those normally used and communicated on markets by SUEZ.
This press release contains estimates and/or forward -looking statements and
information. These statements include financial projections , synergies,
estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans,
expectations and objectives with respect to future operations, products and
services, and statements regardin g future performance. Such statements do not
constitute forecasts regarding SUEZ's results or any other performance
indicator, but rather trends or targets, as the case may be. No guarantee can
be given as to the achievement of such forward-look ing statements and
information. Investors and holders of SUEZ securities are cautioned that
forward-looking information and statements are subject to various risks and
uncertainties, whic h are difficult to predict and generally beyond the control
of SUEZ, and that such risks and uncertainties may entail results and
developments that differ materially from those stated or implied in
forward-look ing information and statements. These risks and uncertainties
include, but are not limited to, those discussed or identified in the public
documents filed with the Autorité des Marchés Financiers (AMF), the French
Financial Markets Authority. Investors and holders of SUEZ securities should
consider that the occurrence of some or all of these risks may have a material
adverse effect on SUEZ. SUEZ is under no obligation and does not undertake to
provide updates of these forward-look ing statements and information to reflect
events that occur or circumstances that arise after the date of this document.
More comprehensive information about SUEZ may be obtained on its Internet webs
ite (www.s uez.com). This document does not constitute an offer to sell, or a
solicitation of an offer to buy SUEZ securities in any jurisdiction.

About SUEZ
With 90,000 people on the five continents, SUEZ is a world leader in smart and
sustainable resource management. We provide water and waste management
solutions that enable cities and industries optimize their resource management
and strengthen their environmental and economic performances, in line with
regulatory standards. With the full potential of digital technologies and
innovative solutions, the Group treats over 45 million tons of waste a year,
produces 4.4 million tons of secondary raw materials and 7.7 TWh of local
renewable energy. It also secures water resources , delivering wastewater
treatment services to 66 million people and reusing 1.1 billion m 3 of
wastewater. SUEZ generated total revenues of 18.0 billion euros in 2019.

SUEZ contacts
Press
Isabelle Herrier Naufle
isabelle.herrier.naufle@suez.com
+33 6 83 54 89 62

Julien Bachelet 
Julien.bachelet@suez.com
+33 6 31 87 11 26

Analysts/Investors
Mathilde Rodié/Cécile Combeau
+33 6 32 13 70 17/ +33 6 32 35 01 46

        Find out more about SUEZ Group on the website & on social media

                   Twitter, Linkedin, YouTube, Instagram

SUEZ
Head Office: Tour CB21 - 16, Place de l'Iris, 92040 Paris La Défense Ce
dex, France - Tel: +33 (0)1 58 81 20 00 - www.suez.com
Limited Liability Company with a share capital of EUR2,513,450,316 - Siren
(French business administration number) 433 466 570 RCS Nanterre - 
VAT FR 76433 466 570