Webdisclosure.com

Search

SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) - SUEZ reports its 2017 financial estimates and 2018 outlook

Directive transparence : information réglementée

23/01/2018 17:52

Cliquez ici pour télécharger le pdf

PRESS RELEASE

Paris, January 23, 2018

 ESTIMATED PERFORMANCE FOR 2017(1) IN LINE WITH GROUP GUIDANCE ON ORGANIC
               REVENUE GROWTH, FREE CASH FLOW AND LEVERAGE

ORGANIC EBIT GROWTH IMPACTED IN THE FOURTH QUARTER BY ADDITIONAL SPECIFIC
EXPENSES, LEADING TO A C.2% DECLINE IN 2017. EXCLUDING THESE ITEMS, THE TREND
OBSERVED WAS IN LINE WITH THAT OF THE FIRST NINE MONTHS OF THE YEAR AT +1.4%

IN 2018, ORGANIC EBIT GROWTH EXPECTED TO ACCELERATE TO ABOUT 3%, BOOSTED BY
GROWTH FROM WATER TECHNOLOGIES & SOLUTIONS. OVERALL, EBIT GROWTH WILL BE C.10%
                      AT CONSTANT EXCHANGE RATES(2)

The Board of Directors of SUEZ met today to review estimated results for 2017
and the outlook for 2018. It concluded that SUEZ should meet its 2017 guidance
for organic revenue growth, free cash flow generation and leverage. However,
EBIT was impacted in the fourth-quarter by EUR45 million of specific expenses.
They were caused mainly by the particular circumstances in Spain, and costs
associated with the decision to terminate two services contracts, in Morocco
and India, due to operational difficulties. This indicator therefore declined
by 2% on an organic basis.

Excluding these items, annual organic growth in EBIT would have been in line
with the 1.4% trend reported at the earnings presentation at end-September
2017.

To summarize, SUEZ's estimates for fiscal year 2017 are currently as follows:
- Revenue of c.EUR15.8 billion, an organic increase of c.+1.5%;
- EBITDA of c.EUR2,640 million, an organic decrease of c.2.0%;
- EBIT of c.EUR1,280 million, an organic decrease of c.2.0%;
- Net income Group share of c. EUR300 million. This includes, as previously
  stated, EUR45 million in costs related to the GE Water acquisition and EUR72
  million in costs for the voluntary departure plan in France. The other
  restructuring costs are offset by capital gains;
- Free cash flow of more than EUR1 billion; Net financial debt of c.EUR8.5
  billion, for leverage of 3.2x;
- 2017 dividend of EUR0.65 per share(3).

Given the additional contribution from new "industrial water" business
activities, the strong momentum expected in the Recycling & Recovery Europe and
International divisions, and the measures taken to adapt to a lackluster
environment in Water Europe, the Board of Directors presents the following
outlook for 2018:

(1) All fiscal year 2017 figures in this press release are non-audited
estimated financial data; final 2017 results will be reported on March 1, 2018
(2) Excluding the impact of the change in US tax law on regulated water
activities, resulting in the transfer of EUR25 million in income
from EBIT to taxable income, which is neutral to net income Group share
(3) Subject to approval by the 2018 Annual General Meeting

- Total growth in revenue at constant exchange rates of c.9%, based on an
  approximately $2.8 billion contribution from the Water Technologies & 
  Solutions division and more than 1% organic growth at the three other 
  divisions;
- Total increase in EBIT of 10% based on an approximately $200 million
  contribution from the Water Technologies & Solutions division and 3% organic
  growth at the three other divisions(4);
- Free cash flow of about EUR1 billion(5);
- Net financial debt/EBITDA ratio of close to 3.0x;
- The pursuit of an attractive dividend policy: 
  ≥  EUR0.65 per share in respect of 2018 results(6).

Jean-Louis Chaussade, CEO of SUEZ, commented: "A few specific items had a
negative impact on the Group's operating results at year-end 2017. I have
therefore decided to implement a plan providing for firm actions to support our
profitable growth. It includes not only a specific plan to cut costs in Spain,
but also to step up the Group's transformation through increased pooling and
digitalization efforts, with the aim of ensuring that this far-reaching
corporate transformation has positive impacts. At the same time, we are
strengthening our sales teams to monitor and win major projects, with priority
given to international markets, and we are capitalizing on the new dimension to
our Key Account Management organization, which is focused on large industrial
customers.

In 2018, we will benefit from the first full-year contribution from Water
Technologies & Solutions and from its growth momentum, which is in line with
our expectations. Organic EBIT growth at the three other divisions is also
expected to accelerate to reach about 3% due to the momentum in the
International and Recycling & Recovery Europe divisions. At a time of low
inflation and inaction on public investment decisions, the contribution from
the Water Europe division is expected to be stable.

These estimates confirm the relevance of our strategy, which is based in
particular on a balance between contributions from the different divisions.
That is why I am confident in SUEZ's growth path, as the Group will capitalize
fully on its profitable growth potential."

About SUEZ
With 90,000 people on the five continents, SUEZ is a world leader in smart and
sustainable resource management. We provide water and waste management
solutions that enable cities and industries to optimize their resource
management and strengthen their environmental and economic performances, in
line with regulatory standards. To meet increasing demands to overcome resource
quality and scarcity challenges, SUEZ is fully engaged in the resource
revolution. With the full potential of digital technologies and innovative
solutions, the Group recovers 17 million tons of waste a year and produces 3.9
million tons of secondary raw materials and 7 TWh of local renewable energy. It
also secures water resources, delivering wastewater treatment services to 58
million people and reusing 882 million m3 of wastewater. SUEZ generated total
revenues of EUR15.3 billion in 2016.

SUEZ CONTACTS
Media                                Investor relations
Isabelle Herrier Naufle
Isabelle.herrier.naufle@suez.com     +33 (0)1 58 81 24 05
+33 (0) 1 58 81 55 62

(4) Excluding the impact of the GE Water purchase price allocation, which will
be determined in 2018
(5) Excluding payments associated with the voluntary departure plan in France
and recognized in 2017 and excluding the GE Water integration costs
(6) Subject to approval by the 2019 Annual General Meeting

SUEZ Headquarters - Tour CB21 - 16 place de l'Iris, 92040 Paris La Défense
Cedex, France - Tel: +33 (0)1 58 81 20 00 - www.suez.com SA with capital of
EUR2,263,664,780 - Siren 433 466 570 RCS NANTERRE - VAT FR 76433 466 570