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SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) - RESULTS AT THE END OF SEPTEMBER 2015

Directive transparence : information réglementée

29/10/2015 07:33

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Press release

Paris, 29/10/2015

                    RESULTS AT THE END OF SEPTEMBER 2015

  SOLID GROWTH IN REVENUE AT THE END OF SEPTEMBER AND CONFIRMATION OF 2015
                                   TARGETS

* Revenue: EUR11,093m, up +5.7%
* EBITDA(1): EUR1,952m, up +6.3%2
* EBIT(1): EUR909m, up +10.9%2
* Net financial debt: EUR7,918m; net financial debt/EBITDA(1) ratio: 3x

In EURm
                     30        30       Gross     Exchange    Change at
                 September September  change(2)  rate change  constant
                    2014      2015                            exchange 
                                                              rates and
                                                              scope
Revenue            10,491    11,093     +5.7%      +2.8%       +2.5%
EBITDA(1)           1,965     1,952     +6.3%      +3.6%       +1.7%
EBITDA(1)/Revenue   17.5%(2)   17.6%

EBIT(1)              949        909    +10.9%      +5.0%       +3.5%
EBIT(1)/Revenue      7.8%(2)    8.2%

* During this nine-month period, SUEZ achieved +2.5% organic growth in its
revenue to EUR11,093m. The Water Europe and International divisions saw organic
growth of +2.9% and +8.4% respectively. The Recycling and Recovery Europe
division was slightly down at -0.8%, with notable differences between countries.
Organic growth for the third quarter was +3.5%, a slight improvement compared
with the first half of the year.

* EBITDA amounted to EUR1,952m at the end of September 2015, with organic growth
of +1.7%. The EBITDA/revenue margin reached 17.6%, a slight increase compared
with the end of September 2014 (17.5% excluding the effect of the capital gain
from the sale of CEM).

* EBIT was EUR909M, a +3.5% increase in organic terms. The EBIT/revenue margin
increased significantly to 8.2% compared with 7.8% last year (excluding the
effect of the capital gain from the sale of CEM).

* The Group's net financial debt totalled EUR7.9 billion versus EUR7.5 billion
at the end of September 2014. The NFD/EBITDA ratio amounted to 3.0x.

(1)  Excluding IFRIC 21
(2)  2014 base adjusted for the gain from the sale of CEM for EUR129m

SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY
Siège social - Tour CB21 - 16 place de l'iris, 92040 Paris La Défense Cedex,
France - Tel : +33 (0)1 58 81 20 00 - www.suez-environnement.fr SA au capital de
2 164 515 760 euros - Siren 433 466 570 RCS NANTERRE - TVA FR 76433 466 570

* Commenting on the results of 3rd quarter 2015, Jean-Louis Chaussade, CEO,
stated: "Our activities continued to grow during the third quarter thanks to the
good momentum of the International division and the Water Europe division. The
Recycling and Recovery activity continues to be affected by a gloomy
environment. With these results, we confirm our annual targets."

DETAILS OF THE ACTIVITY AT THE END OF SEPTEMBER 2015

                    30        30       Gross     Exchange    Change at
                 September September  change     rate change  constant
                    2014      2015                            exchange 
                                                              rates and
                                                              scope
TOTAL              10,491    11,093    +5.7%        +2.8%      +2.5%
Of which:
Europe Water(3)     3,282     3,428    +4.4%        +1.4%      +2.9%
Europe Recycling 
and Recovery        4,708     4,738    +0.6%        +1.5%      -0.8%
International       2,425     2,854   +17.7%        +7.4%      +8.4%

At 30 September 2015, SUEZ generated EUR11,093m in revenue, a gross change of
+5.7% (+EUR603m) compared with 30 September 2014. This change is broken down
into:

* Change at constant scope and exchange rate of +2.5% (+EUR260m):
- The Water Europe division's revenue increased by +2.9% (+EUR94m), benefiting
  primarily from increased volumes and the development of new services.
- The Recycling and Recovery Europe division's revenue declined slightly by
  -0.8% (-EUR36m). It benefited from a +0.5% increase in treated waste volumes
  thanks to the commissioning of new capacities. It was affected by a decline in
  prices of secondary raw materials (mainly metals).
- The International division's turnover increased by +8.4% (+EUR204m) thanks to
  steady development in all regions where the Group in present.

* Favourable foreign exchange impact of +2.8% (+EUR297m), mainly due to the
depreciation of the euro against the US dollar (+EUR125m), the pound sterling
(+EUR81m), and the Chilean peso (+EUR31m).

* Scope effect of +0.4% (+EUR46m), mainly related to the acquisition of Process
Group in 2014.

During the first three quarters of 2015, SUEZ generated 30% of its revenue
outside Europe. 

Given these results, the SUEZ Group is reiterating its objectives for 2015.

(3) Following the new organisation, SUEZ Consulting's contribution has been
reclassified from the "Europe Water" division to the "Other" division

                              PERFORMANCE BY DIVISION

WATER EUROPE

In EURm

                     30        30      Gross     Exchange    Change at
                 September September  change     rate change  constant
                    2014      2015                            exchange 
                                                              rates and
                                                              scope
Revenue(3)         3,282     3,428     +4.4%        +1.4%     +2.9%

* The Europe Water division's revenue totalled EUR3,428m, up +2.9% at constant
exchange rates and scope at 30 September 2015. The activity benefited from the
increased volumes in Chile (+2.0%), France (+1.5%), and Spain (+0.9%) thanks to
very favourable weather conditions during the summer. The price increases in
recent months remained significant in Chile (+7.0%); they reached +1.6% in Spain
and +0.5% in France, reflecting the low inflationary environment. Moreover, the
momentum of the new services segment continued, resulting in a +19% increase in
the corresponding revenue.

Commercial activity was strong with numerous contracts won. In particular, these
included two contracts won in France from the peninsula of Gennevilliers - one
for bulk water supply (EUR234m, 15 years) and the other for drinking water
management (EUR639m, 12 years). We have also signed a contract with the Syndicat
Mixte pour l'Adduction d'Eau de la Lys (EUR23m, 5 years). The third quarter was
also marked by the creation with the city of Dole of the first two semi-public
companies with a single purpose (Société d'Economie Mixte à Opération Unique
or SemOp) in France, in water and wastewater (EUR67m, 13 years); in Spain, the
Trujillo contract was extended (EUR16m, 15 years).

RECYCLING AND RECOVERY EUROPE

In EURm
                     30        30      Gross     Exchange    Change at
                 September September  change     rate change  constant
                    2014      2015                            exchange 
                                                              rates and
                                                              scope
Revenue            4,708     4,738     +0.6%        +1.5%     -0.8%

* The Recycling and Recovery Europe division generated EUR4,738m in revenue,
down -0.8% at constant exchange rates and scope. Performance was affected by a
significant negative price effect on secondary raw materials (particularly
metal, -16%); adjusted for this effect, revenue was up +0.2% at constant
exchange rates and scope.

The treated volumes increased by +0.5%, benefiting particularly from the
start-up of new treatment facilities, including the Suffolk energy-from-waste
unit. The decrease in landfill volumes was offset by the increase in recovered
volumes.

By geographical area, the change at constant exchange rates and scope was -3.6%
in France, +4.1% in the United Kingdom and Scandinavia, +2.1% in the
Benelux/Germany zone, and -1.7% in central Europe.

The commercial activity was rich during the first nine months of the year with,
in France, the contract won to design/build/operate the Ivry-Paris-XIII
energy-from-waste plant (EUR900m, 23 years), as well as several industrial
contracts, particularly with Safran, Labeyrie, and Auchan.

INTERNATIONAL

In EURm
                     30        30      Gross     Exchange    Change at
                 September September  change     rate change  constant
                    2014      2015                            exchange 
                                                              rates and
                                                              scope
Revenue            2,425      2,854   +17.7%        +7.4%     +8.4%

* At 30 September 2015, the International division's revenue was EUR2,854M,
i.e., an increase of +8.4% at constant exchange rates and scope.
 - The Africa/Middle East/India zone achieved strong growth of +11.3% at 
   constant exchange rates and scope, reflecting the start of new construction 
   contracts in the Middle East, particularly the Mirfa contract, and the 
   continued increase in volumes of water sold in Morocco.
 - North America grew by +9.7% at constant exchange rates and scope, fully
   benefiting from the start of the Nassau contract as well as the increased
   volumes of water sold in the USA (+2.7%) thanks to favourable summer weather.
 - Asia saw a very substantial increase of +21.6% at constant exchange rates and
   scope, based on strong growth in treated waste volumes, price increases,
   particularly in incineration, and the start of new construction contracts.
 - The Europe/LatAm zone achieved +7.7% growth at constant exchange rates and
   scope, resulting from the good performance of construction operations in 
   most of the regions.
 - Australia posted a +1.0% increase in revenue at constant exchange rates and
   scope. This performance is based on both the steady growth of treated volumes
   (+4.3%) and a positive price effect; on the other hand, the "Water Treatment
   Solutions" activity declined slightly, given the local exposure to the Oil 
   & Gas segment.

The order book for construction activities totalled EUR1.1 billion, a
significant increase of +40.8% compared with 30 September 2014.

In addition, SUEZ strengthened its positioning in Australia during the third
quarter by signing an agreement with Sembcorp Industries in order to acquire
Sembcorp's 40% stake in Sembsita Pacific for 485m Australian dollars. This
transaction accelerates the Group's expansion in Australia by incorporating all
of its water, waste, and construction activities, whilst developing
cross-selling and building short-term operational synergies.

The Group also won several significant contracts: in China, for the supply of
wastewater recycling equipment with Beijing Drainage Group (EUR140m), and the
Shatin (Hong-Kong) transfer station (EUR54m, 10 years), in Egypt for the
operation of the Gabal El Asfar wastewater treatment plant in Cairo (EUR84M, 4
years), in Croatia for the construction of four wastewater treatment plants in
the Porec region (EUR38m), and in Brazil for the supply of a cooling system as
part of a "Reuse" contract with Companhia Siderùrgica Nacional (EUR20m), and in
Jordan with the extension of As Samra wastewater treatement plant.

NEXT COMMUNICATION:
24 February 2016: Publication of 2015 annual results.

                           APPENDICES

REVENUE BY GEOGRAPHICAL AREA

In EURm           9M 2014 9M 2015 % 9M 2015 Var. 15/14
France             3,825  3,753      34%     -1.9%
Spain              1,272  1,310      12%      3.0%
UK                   688    826       7%     20.0%
Others europe      1,870  1,836      17%     -1.8%
Europe 
(excluding France) 3,830  3,971      36%      3.7%
North America        620    822       7%     32.7%
South America        553    643       6%     16.3%
Oceania              735    743       7%      1.2%
Asia                 249    358       3%     43.9%
Others International 679    802       7%     18.1%
International 
(excluding Europe) 2,835  3,369      30%     18.8%
Total             10,491 11,093     100%      5.7%
 

SUEZ
We are at the dawn of the resource revolution. In a world facing high
demographic growth, runaway urbanisation and the shortage of natural resources,
securing, optimising and renewing resources is essential to our future. SUEZ
(Paris: SEV, Brussels: SEVB) supplies drinking water to 92 million people,
delivers wasterwater treatment services to 65 million, collects waste produced
by almost 50 million, recovers 14 million tons of waster each year and produces
5,138 GWh of local and renewable energy. With 80,990 employees, SUEZ, which is
present on all five continents, is a key player in the sustainable management of
resources. SUEZ generated total revenues of EUR14.3 billion in 2014.

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Press                       Analysts/Investors
Tel: +33 1 58 81 54 73      Tel: +33 1 58 81 24 05

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