Webdisclosure.com

Search

SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) - SEPTEMBER 30, 2014 RESULTS ROBUST OPERATING PERFORMANCE IN LINE WITH TARGETS DESPITE TOUGH EUROPEAN ECONOMIC ENVIRONMENT

Directive transparence : information réglementée

30/10/2014 07:30

Cliquez ici pour télécharger le pdf

SUEZ ENVIRONNEMENT
TOUR CB21
16, PLACE DE L'IRIS
92040 PARIS LA DEFENSE CEDEX 
TEL +33 (0)1 58 81 23 23
FAX +33 (0)1 58 81 25 09
WWW.SUEZ-ENVIRONNEMENT.COM

PRESS RELEASE

30 October 2014

                          SEPTEMBER 30, 2014 RESULTS

                 ROBUST OPERATING PERFORMANCE IN LINE WITH TARGETS
                    DESPITE TOUGH EUROPEAN ECONOMIC ENVIRONMENT

* Revenues: EUR10,491 million, up 1.2% on an organic basis, +2.2% organic 
  growth in the 3rd quarter
* EBITDA: EUR1,965 million, +1,6% organic increase
* Net debt: EUR7,511 million; net financial debt to EBITDA(1) ratio of 2.86x
* Negative currency impact of -EUR169 million on revenues, -EUR65 million on
  EBITDA, +EUR142 million on net debt

In EUR million
              30 September  30 September Gross   Organic   FX change   Scope 
           2013, restated(2)    2014     change  change                change
Revenues         10,595         10,491     -1.0%    +1.2%    -1.6%     -0.6%
EBITDA            1,876          1,965     +4.7%    +1.6%    -3.5%     +6.5%
EBITDA/revenues   17.7%          18.7%

* SUEZ ENVIRONNEMENT generated revenues of EUR10,491 million, up 1.2% on an
organic basis, in the first nine months of the year. The Water Europe and
International divisions grew respectively by +3.6% and +1.0% on an organic
basis. The performance of the Waste Europe division, which registered a 0.3%
decrease, was relatively stable, despite a macro-economic environment in Europe
that remained tough, including strong pricing pressure in the Benelux and in
Central Europe, and an increasing one in France.

The organic growth reported for the 3rd quarter was +2.2%, following growth of
+1.2% in Q1 and +0.3% in Q2, thanks to a positive trend in the International,
where all the regions reported growth.

* EBITDA at the end of September 2014 amounts to EUR1,965 million, an organic
increase of +1.6%, which is stronger than the increase in revenues. The EBITDA
margin is 18.7% or 17.5% excluding the impact of the capital gain on the sale 
of CEM.

* The Group's net financial debt amounts to EUR7.5 billion(3), compared with
EUR7.8 billion at the end of September 2013. The NFD/EBITDA1 ratio is 2.86x,
which is lower than the target of around 3x.

* Commenting on the third quarter results for 2014, Chief Executive Officer
Jean-Louis Chaussade made the following statement: "The good performance of our
Water Europe and International business activities has enabled the Group to 
post solid results; the tougher macro-economic environment in Europe weighed on 
the performance of the Waste Europe division. Our business momentum has been
efficient, and we booked major contracts, such as the sanitation contract for
Nassau County in the United States, or the Environment Unit contract for the
Greater Narbonne Urban Area. Furthermore, we acquired the remaining 24.14%
interest in Agbar, while La Caixa Group now holds an interest of over 5% in our
Group, strengthening our long-term shareholder base."

(1) Net financial debt to EBITDA ratio calculated on a 12-month rolling basis.
(2) 2013 revenues, EBITDA and net financial debt adjusted for the impact of the
new IFRS 10 and 11 and for the new definition of EBITDA, as used by the Group as
from 1 January 2014. The Group's share in the net income of equity associates at
the end of September 2014 amounted to EUR218 million, including a capital gain
of EUR129 million on the sale of CEM.
(3) In addition to the negative currency impact of EUR142 million, the Group's
net debt at the end of September 2014 also included the EUR224 million proceeds
from the sale of CEM, and the EUR299 million payment for the 24.14% interest in
Agbar; it did not include the receipt of the forthcoming proceeds from the sale
of the 14.5% interest in Aguas de Valencia, and of the 15% interest in Agiles de
Barcelona, which are scheduled in Q4.

BREAKDOWN OF THE GROUP'S ACTIVITY AT THE END OF SEPTEMBER 2014

Revenues in EUR million
                30 September  30 September  Gross  Organic  FX change   Scope 
               2013, restated    2014      change  change               change
Water Europe       3,285          3,356     +2.1%   +3.6%    -2.3%       +0.8%
Waste Europe      4,810          4,708      -2.1%   -0.3%    +0.3%       -2.1%
International     2,494          2,425      -2.8%   +1.0%    -4.3%       +0.5%
Other(4)            6              2          -       -        -           -
TOTAL            10,595         10,491      -1.0%   +1.2%    -1.6%       -0.6%

SUEZ ENVIRONNEMENT posted revenues of EUR10,491 million at 30 September 2014, or
a gross -1.0% decrease (-EUR105 million) compared with 30 September 2013. This
change breaks down as follows:

- Organic change of +1.2% (+C130 million):
  * Revenues in the Water Europe division rose by +3.6% or EUR120 million,
    primarily due to the positive effect of higher water prices, and to the
    development of "new services".
  * The Waste Europe division's revenues were almost stable (-0.3% or -EUR14
    million). They benefited from a +1% increase in the treated waste volumes,
    thanks to the commissioning of additional capacity. However, revenues were
    affected by a decrease in the prices of secondary raw materials (paper 
    cardboard and metals), electricity and services.
  * The International division's revenues increased by +1.0% (+EUR25 million)
    and by+5.7% excluding Degrémont, the activity of which decreased, thanks to
    sustained growth in the regions where the Group operates.
 
- A negative exchange rate of -1.6% (-C169 million), which was mainly due to the
  depreciation of the Chilean peso (-EUR75 million) and the Australian dollar
  (-EUR62 million) against euro.
  
- A scope effect of -0.6% (-C66 million):
  * Water Europe: +EUR27 million, primarily linked to the acquisition of Aguas
    de Sabadell in August 2013;
  * Waste Europe: -EUR103 million, as a result of the sale of some facilities in
    the United-Kingdom in September 2013;
  * International: +EUR13 million, primarily as a result of the acquisitions
    made in the industrial water business (IWM, Process Group);
  * Miscellaneous: -EUR3 million.
  
SUEZ ENVIRONNEMENT generated 27% of its revenues outside Europe over the first
three quarters of 2014.

Therefore, SUEZ ENVIRONNEMENT is maintaining its objectives(5) for 2014.

(4) R+I Alliance, HQ
(5) Assuming GDP growth of 1% in the euro zone in 2014, within a stable
accounting and tax framework compared with 01.01.2014, and at constant exchange
rates.

PERFORMANCE BY DIVISION 

WATER EUROPE

In EUR million
              30 September  30 September Gross  Organic FX change    Scope 
             2013, restated    2014     change  change               change
Revenues         3,285        3,356      +2.1%    +3.6%     -2.3%     +0.8%

The Water Europe division posted organic growth of +3.6% (+EUR120 million). This
strong performance was due to higher water prices, notably in Chile and Spain,
to the momentum of the new businesses activities (+11%) and, to a lesser extent,
to an overall increase in volumes.

* Agbar registered strong organic growth of +7.7% (+C121 million).
The water activity benefited from favourable price indexation formulas in Chile
(+7.2%) and Spain (+2.9%(6)), as well as from a satisfactory increase in volumes
in both countries: +3.0% in Chile and +0.1% in Spain. The "new services", with a
growth of 8% over the nine months, also contributed to this result. Furthermore,
Agbar pursued its commercial development in the 3rd quarter by signing the Roses
contract (EUR35 million, 15 years), the Viladecans contract (for the
construction of hydraulic infrastructure as part of a consortium with ACSA and
Construcciones Rubau), and an extension of the Zaragoza contract (involving
smart meters), following the Canal de Navarra contract (EUR70 million, 30 years)
in the first half.

* Lyonnaise des Eaux's organic growth was stable, or -0.1% (-C1 million).
In France, the boom in "new services" continued, with a growth of +15%. The
price indexation effect remained positive (+1.1%) with a gradual decline in the
indices over the year, in line with the inflation trend. The 1.3% decrease in
volumes was partly related to unfavourable weather conditions in July and
August. Lastly, works activities went down as expected.
Lyonnaise des Eaux's sales momentum was demonstrated once again in 2014 via the
award and renewal of many contracts, including Versailles-Saint Cloud (around
EUR250 million, 12 years), Cayenne (EUR34 million, 12 years) and Les
Clayes-sous-Bois (EUR12 million, 10 years).

WASTE EUROPE

In EUR million
              30 September  30 September Gross  Organic  FX change   Scope 
             2013, restated    2014     change  change               change
Revenues         4,810        4,708      -2.1%   -0.3%     +0.3%     -2.1%

The Waste Europe division reported stable organic growth of -0.3% or -EUR14
million as at the end of September 2014. There was a positive +1.0% impact from
the treated volumes thanks to the commissioning of new facilities. Within a
macro-economic background that remained weak overall, the division was affected
by a negative pricing effect relating to secondary raw materials (including
metal and paper & cardboard, which decreased by 5% and 7% respectively compared
with 2013), electricity in Continental Europe, and lastly to services, due to
increasing competitive pressure. In addition, the end of some construction
contracts (Suffolk and Clermont-Ferrand) reduced revenues by EUR73 million.

* Organic growth in France was flat, at -0.4% (-EUR11 million).
This stability was primarily due to an increase in the recovered waste volumes,
thanks to the commissioning of the Clermont-Ferrand energy from waste plant, and
to an increase in the volumes of ferrous metals treated, which offset the
downward trend in the tonnage eliminated. In addition, the unfavourable trend in
price for electricity continued to weigh on results. Conversely, there was
strong momentum in business volumes, including the award of the management
contracts for the waste-to-energy recovery units in Massy (EUR540 million, 20
years) and Le Havre (EUR283 million, 16 years) and the waste treatment contract
for the Greater Narbonne Environmental Unit (EUR202 million, 20 years).

* The United-Kingdom & Scandinavia Region posted organic growth of +1.7% (+C16
million). The waste treatment business activities in the United Kingdom
expanded, primarily due to the commissioning of the South Tyne & Wear energy
from waste plant (EUR825 million, 25 years), the West London PFI transfer
stations, the substitute fuel production plant for Cemex and the wood-burning
plant for RWE. Furthermore, it is worth noting that the ongoing schedule for
construction of the energy from waste plants is in line with expectation. The
volumes sent to landfill in the waste disposal businesses, where the environment
remains competitive, increased, but primarily involved inert waste with a lower
value-added .

(6) Excluding increase in local taxes and third party revenue; the total tariff
increase amounts to +6.6%

* The Benelux & Germany region experienced an organic slowdown of -1.3% (-C14
million). The waste-to-energy recovery units are operating at full capacity, but
remain affected by price decreases, primarily relating to the power generated.
The waste sorting and recycling activity experienced a significant increase in
volumes. Competition in the waste collection activity nonetheless remains
intense, and is putting pressure on the price of services, especially in the
Netherlands.

* The Central Europe Region reported an organic decrease of 2.8% (-C4 million).
In Poland, new rules relating to the award of municipal waste collection
contracts have been introduced, which has resulted in a change in the market and
increased competition from local operators. The measures taken by the Group
helped alleviate the negative effects of this change. Lastly, the Poznan energy
from waste plant project is progressing as expected.

INTERNATIONAL

In EUR million
              30 September  30 September Gross  Organic  FX change    Scope 
             2013, restated    2014     change  change               change
Revenues          2,494       2,425     -2.8%    +1.0%     -4.3%      +0.5%

The International division registered a satisfactory performance in all regions;
the engineering activity, which is more volatile by nature, increased during the
quarter, but is still lagging versus the first nine month of 2013.

* AfricaIMiddle-EastIIndia reported very strong organic growth of +9.3% (+C44
million). This increase was primarily due to the expansion of business
activities in Morocco, due to an increase in prices and volumes at Lydec, and to
strong growth in the Waste division, due to the operation of new contracts such
as in Meknes, Tangier or Casablanca. Moreover, the Group scored a number of
major commercial successes over the first nine months, including a multi-service
contract in Mumbai in India (EUR31 million, 5 years), and a skills transfer
contract in Baku in Azerbaijan (EUR22 million, 5 years), among others.

* The Asia-Pacific Region posted organic growth of +4.7% (+C35 million).
Australia benefited from a positive pricing effect and from an increase in the
volumes collected. In China, the waste activities remained on a positive trend,
primarily thanks to a sharp increase in volumes. In addition, the Group
displayed a commercial momentum that was characterised by the signature of the
contract to build and operate a hazardous waste-to-energy recovery plant in
Nantong in China (EUR575 million, 30 years) and the waste collection contract in
Port Stephens in Australia (EUR34 million, 10 years).

* North America posted satisfactory organic growth of +3.6% (+C16 million).
United Water's regulated activities benefited from price increases that were
primarily achieved in New Jersey and Delaware. Volumes have been stable since
the beginning of the year, despite a rainy spring and summer on the East Coast
of the United States. United Water has stood out recently by being awarded a
very significant contract by the County of Nassau in New York State in order to
operate 3 wastewater plants supplying 1.2 million of people (around EUR905
million, 20 years). In addition, United Water, in a consortium with KKR, signed
a contract with the city of Middletown, Pennsylvania, to operate a system of
drinking and waste water (around EUR225m, 50 years). The Group is also
developing its Waste activities in Canada, where it has been awarded a contract
to operate a waste sorting and composting unit in Edmonton (EUR54 million, 5
years).

* Degrémont experienced an organic decline of -8.2% (-C69 million).
Following a 13.5% contraction in its business in the first half of 2014,
Degrémont returned to positive growth in the third quarter (+3.4%). The
industrial waste water business is continuing to develop, due to the successful
integration of Industrial Water Management in France, and of Process Group in
Australia. In addition, the Group was awarded the Reduc contract (onshore oil
platform) in Brazil. Degrémont's construction activity backlog increased by 5%
compared with the end of December 2013. It includes the new contracts awarded
over the period, such as the Mirfa contract (Abu Dhabi, EUR146 million, 7 years)
for the construction and management of a reverse osmosis unit, and the Al Amerat
contract (Oman, EUR25 million), for the design, construction and operation of a
waste water treatment plant over a period of two years.

GOVERNANCE 

The Board of Directors noted Olivier Pirotte's resignation from his office as a
Director; this resignation was the result of the sharp decrease in GBL's
interest in SUEZ ENVIRONNEMENT Company. The Board of Directors warmly thanks
Olivier Pirotte for his contribution to the Board and to its Committees.

Furthermore, pursuant to the terms of the agreement entered into with the La
Caixa Group on 17 July this year, the Board noted that "La Caixa" Group has held
over 5% of SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY'S shares and voting rights since 7
October, and confirmed the appointment of Isidro Fainé, the Chairman of "La
Caixa" Group. Accordingly, Isidro Fainé has become a Director of SUEZ
ENVIRONNEMENT COMPANY and a member of the Board's Strategy Committee.

Lastly, the Board of Directors appointed Anne Lauvergeon as a Director and
member of the Board's Appointments and Remuneration Committee, on the
recommendation of the Appointments and Remuneration Committee.

Following these changes, the Board of Directors consists of 17 Directors, half
of whom are independent. 35% of the Board's members are women, and 30% are
non-French Directors.

NEXT RELEASES

* 25 February 2015: publication of the 2014 annual results.

            DISCOVER ALL THE NEWS ON SUEZ ENVIRONNEMENT IN THE NEWSROOM
                     (HTTP:IINEWSROOM.SUEZ-ENVIRONNEMENT.COMIF

                                    APPENDIX

REVENUE BY GEOGRAPHY

                         9H 2013        9M 2014    % 9H      Change 14/13
In EURm                 adjusted          2014
  
FRANCE                   3 859           3 825     36.5%         -0.9%
Spain                    1 156           1 272     12.1%         10.0%
UK                         695             688      6.6%         -1.0%
Others Europe            1 886           1 870     17.8%         -0.8%  
EUROPE 
(excluding France)       3 737           3 830     36.5%          2.5%
North America              635             620      5.9%         -2.4%
South America              605             553      5.3%         -8.5%
Oceania                    788             735      7.0%         -6.8%
Asia                       274             249      2.4%         -9.2%
Others International       697             679      6.5%         -2.6%
INTERNATIONAL 
(excluding Europe        2 999           2 835     27.0%         -5-5%       
TOTAL                   10 595          10 491    100.0%         -1.0%
  

IFRS 10 & 11 AND CHANGE OF DEFINITION
RESTATED YTD SEPTEMBER 2013 FIGURES(1)

(In EUR million)       YTD Sept.     IFRS 10 & 11       YTD Sept.
                         2013         impacts &           2013
                      indicators      change of         restated
                                      definition       indicators
REVENUE

WATER EUROPE            3,261           +24             3,285
WASTE EUROPE            4,871           -61             4,810
INTERNATIONAL           2,683          -189             2,494
OTHER                       5            +1                 6
TOTAL                   1,820          -225            10,595

EBITDA                  1,859           +17             1,876

NET DEBT                7,820           -35             7,785  

(1) Non audited figures

SUEZ ENVIRONNEMENT
Natural resources are not infinite. SUEZ Environnement (Paris: SEV, Brussels:
SEVB) and its subsidiaries commit to meeting the challenge of protecting
resources by providing innovative solutions to millions of people and to
industries on a daily basis. SUEZ Environnement provides 92 million people with
drinking water, 65 million people with waste water treatment services, and
collects waste from some 52 million people. SUEZ Environnement has 79,219
employees and, with its presence on five continents, is a world leader
exclusively dedicated to water and waste management services. SUEZ 
Environnement generated total revenues of EUR 14.6 billion in 2013.

       Press contact:              Analvsts/Investors Contact: 
      Tel: +33 1 58 81 54 73        Tel: + 33 1 58 81 24 05

                               Disclaimer

This document includes unaudited financial data. The aggregates shown are those
customarily used and communicated to the markets by SUEZ Environnement.
"This communication includes forward-looking information and statements. This
forward-looking information includes the assumptions on which the statements are
based, together with financial forecasts, estimates and statements regarding
projects, targets and expectations relating to transactions, future products and
services, or future performances. No guarantee can be given regarding the
realisation of these forward-looking factors. SUEZ Environnement Company's
investors and shareholders are informed that this forward-looking information
and these statements are subject to a number of risks and uncertainties, which
are hard to predict and are generally beyond SUEZ Environnement Company's
control, and which could result in the actual results and developments being
materially different from those that are expressed, suggested, or forecast in
the forward-looking information and statements. These risks specifically include
the risks explained or identified in the public documents filed with the French
Financial Markets Authority (AMF). The attention of SUEZ Environnement Company's
investors and shareholders is drawn to the fact that the occurrence of all or
some of these risks is likely to have a material negative effect on SUEZ
Environnement Company. SUEZ Environnement Company is not under any obligation,
and does not commit to publishing changes or updates to this forward-looking
information and these statements under any circumstances. Additional detailed
information on SUEZ Environnement Company is available on the website
(www.suezenvironnement.com). This document does not amount to an offer to sell
or to a solicitation to buy SUEZ Environnement Company securities in any
jurisdiction".

         This press release is available at www.suez-environnement.com