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SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) - SUEZ ENVIRONNEMENT reinforces its partnership with CRITERIA CAIXAHOLDING which becomes its second largest shareholder in exchange of the disposal of its remaining stake in Agbar

Directive transparence : information réglementée

18/07/2014 07:45

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SUEZ ENVIRONNEMENT
TOUR CB21
16, PLACE DE L'IRIS
92040 PARIS LA DEFENSE CEDEX 
TEL +33 (0)1 58 81 23 23
FAX +33 (0)1 58 81 25 09 
WWW.SUEZ-ENVIRONNEMENT.COM

PRESS RELEASE

July 18th, 2014

          SUEZ ENVIRONNEMENT REINFORCES ITS PARTNERSHIP WITH CRITERIA 
           CAIXAHOLDING WHICH BECOMES ITS SECOND LARGEST SHAREHOLDER 
          IN EXCHANGE OF THE DISPOSAL OF ITS REMAINING STAKE IN AGBAR

SUEZ ENVIRONNEMENT entered into a Master Agreement with Criteria Caixaholding
("la Caixa" Group) in order to buy the remaining 24.14% stake in AGBAR(1), in
exchange of a mix of newly issued SUEZ ENVIRONNEMENT shares and cash.

With this transaction, SUEZ ENVIRONNEMENT will:

   - Strengthen its shareholding structure with "la Caixa" Group becoming the
     second largest shareholder;

   - Reinforce its position in Spanish and Chilean water performing activities;

   - Rationalize the Group's structure with reduced minority interests;

This transaction will create value for both parties and confirms the long-term
partnership with "la Caixa" Group, which expressed its intention to increase its
stake in SUEZ ENVIRONNEMENT up to 7% in the near-term.

The transaction(2) includes:

   - The  purchase of the 24.14% remaining stake in AGBAR by SUEZ ENVIRONNEMENT;

   - A payment by SUEZ ENVIRONNEMENT through a mix of 22 million newly issued
     shares (which represent 4,1% of the capital) and cash for 299mEUR(3);

In parallel, "la Caixa" Group will use the cash received to acquire:

- From AGBAR, a 15% stake in the company managing the water and wastewater
contract of the Metropolitan Area of Barcelona, Aigües de Barcelona(4)

- From SUEZ ENVIRONNEMENT, a 14.5% stake in Aguas de Valencia;

- Additional SUEZ ENVIRONNEMENT existing shares in the market to reinforce its
  stake, with the intention to reach up to 7% in the near term(5).

(1) Agbar is presently 75,35% owned by SUEZ ENVIRONNEMENT
(2) Subject to certain conditions including customary regulatory approvals
(3) Completion is expected to take place before the end of September 2014
(4) Aigües de Barcelona is the leading private operator in the water market in
the Barcelona area which will then be owned 70% by AGBAR, 15% by Criteria and
15% by AMB (Metropolitan Area of Barcelona)
(5) Depending on market conditions

Through this agreement, SUEZ ENVIRONNEMENT will comfort its ownership structure
with the entry of "la Caixa" Group as a long term and highly reputable
shareholder. With a lock-up period of 4 years(6), "la Caixa" Group will become
the second largest shareholder of the Group. Thereby, a representative of "la
Caixa" Group will join SUEZ ENVIRONNEMENT Board and will also sit at its
Strategy Committee(7).

SUEZ ENVIRONNEMENT reinforces its presence in water business in Southern Europe,
in Chile and others Latin American countries and will accelerate commercial and
technological synergies in the fast-growing smart water services businesses, one
of the 4 strategic priorities of the Group.

Finally, "la Caixa" Group will remain a strong partner of SUEZ ENVIRONNEMENT in
Spain, with a 15% stake in Aigües de Barcelona and 14.5% in Aguas de
Valencia.

This transaction, which implies a limited impact on the Group's net debt, is
value creative for SUEZ ENVIRONNEMENT shareholders, with a positive impact at
Net Result Group share level (over 25 million euros(8) from 2015 onwards) and at
earnings per share level, thanks notably to a simplification of the Group's
structure with reduced minority interests.

"I am very proud to welcome "la Caixa" Group as a long term shareholder and to
keep developing with them our operational partnership in Spain" stated Gérard
Mestrallet, Chaiman of the Board of SUEZ ENVIRONNEMENT.

"With this strategic agreement, SUEZ ENVIRONNEMENT will accelerate the
development of its water activities, with a simplified and coherent organization
and a reinforced shareholding structure and I am very pleased to enrich this
long lasting and strong partnership with "la Caixa" Group" stated Jean-Louis
Chaussade, Chief Executive Officer of SUEZ ENVIRONNEMENT.
 
ABOUT SUEZ ENVIRONNEMENT
Natural resources are not infinite. Each day, SUEZ ENVIRONNEMENT (Paris: SEV,
Brussels: SEVB) and its subsidiaries deal with the challenge of protecting
resources by providing innovative solutions to industries and to millions of
people. SUEZ ENVIRONNEMENT supplies drinking water to 92 million people,
provides waste water treatment services for 65 million people and collects the
waste produced by 52 million people. SUEZ ENVIRONNEMENT has 79,219 employees
and, has a presence in five continents. In 2013, SUEZ ENVIRONNEMENT posted
revenues of EUR14,6 billion.

ABOUT CRITERIA CAIXAHOLDING
Criteria CaixaHolding, wholly owned by the "la Caixa" Banking Foundation, is the
"la Caixa" Group's investment company, which manages shareholdings in strategic
sectors such as financial, energy, infrastructure and services, and has a
presence in the real estate business. The company seeks to generate value by
actively managing its portfolio and assets.

      Press contact:                         Analysts & Investors:
     Ophélie Surini                    
  Tel: +33 1 58 81 54 73                    Tel: +33 1 58 81 24 05
 ophelie.surini@suez-env.com

       This press release is also available at www.suez-environnement.com

(6) Subject to certain customary exceptions
(7) Subject to a stake exceeding 5% of SUEZ ENVIRONNEMENT outstanding shares
(8) Effect resulting mainly from the additional 24.14% of Agbar net result group
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