Webdisclosure.com

Search

SOLOCAL (EPA:LOCAL) - Solocal - Q1 2019 Activity and Revenues

Directive transparence : information réglementée

11/04/2019 07:00

Cliquez ici pour télécharger le pdf

PRESS RELEASE
Boulogne-Billancourt, April 11th, 2019

  Positive trend reversal in Digital order intake over the first quarter 2019

Digital revenues down due to the decline of Digital order intake in the second
                                 half of 2018

  Digital order intake in Q1 2019 down -5.0% compared to Q1 2018 and up +2.1%
compared to Q4 2018 Digital revenues down -9.9% in Q1 2019 compared to Q1 2018

Digital order intake trend reversal over Q1 2019

- New sales organisation in place since January 1st: all sales channels are
  activated with a significant improvement of commercial productivity
- New variable compensation for the salesforce since January 1st, 2019
- Progressive impact of the recruitement of 100 additional sales reps
- Progressive roll-out of the new digital services launched on January 1st,
  2019
- Impact of the first wave of advertising campaign 

Q1 2019 activity and revenues compared to Q1 2018

- Digital order intake: EUR141 million, -5.0%
- Total order intake: EUR157 million, -8.2%
- Digital revenues: EUR133 million, -9.9%
- Total revenues: EUR148 million, -14.1%

Confirmation of 2019 outlook

- Growth of Digital order intake
- Moderate growth of recurring EBITDA

Liquidity confirmed

When releasing Q1 2019 results, Eric Boustouller, Chief Executive Officer of
Solocal, said: " After a start in January on a trend in line with the previous
two quarters, Digital order intake demonstrated a very clear trend reversal in
February and March 2019 and increased compared to Q4 2018. Digital order
intakes in January, February and March, have respectively changed year-on-year
by -17.7%, +0.8% and +0,2%(1). January has been marked by the effective launch
of the new client segmentation and new geographic coverage, and as a
consequence by the adoption by the salesforce of new customer portfolios. All
sales channels, reorganised according to the new segmentation implemented since
January 1st 2019, are now activated, and have contributed to delivering this
achievement. The organisation in multichannel mode, the new compensation plan,
the progressive roll-out of the new service offers in auto-renewal subscription
mode, the support from the advertising campaign " Vous allez avoir de la visite
", the new territories for the sales reps (replacing Business Units), are all
positive factors that have significantly contributed to improve commercial
productivity, and have led to an increase in average sales per sales rep, and
hence to clearing time for upsell and new client acquisition. The advertising
campaign has borne fruit; it supplied the e-commerce channel and significantly
mobilised the inbound call platform.

This evolution conforts the management team on the capacity of the company to
pursue over the next quarter the same positive dynamic of the last two months
and to deliver its outook of growth in Digital order intake and moderate growth
in recurring EBITDA. "

The quarterly financial statements have not been audited. The financial data
are presented for the first time not only on the scope of continued activities
but by integrating continued and discontinued activites (divested
activities).

I. Sales, revenues and order backlog

The sales, revenues and order backlog of Solocal in Q1 2019 are as follows:

                                                            Change    Change
In million euros             Q1 2018   Q4 2018   Q1 2019   Q1 2018   Q4 2018

Digital order intake           147.9     137.8     140.6     -5.0%     +2.1%
Print order intake              22.7      17.9      16.1    -29.1%    -10.3%
Total order intake             170.6     155.7     156.7     -8.2%     +0.6%
Digital revenues               148.0     139.1     133.3     -9.9%     -4.2%
Print revenues                  24.9      20.6      15.1    -39.2%    -26.5%
Total revenues                 172.8     159.7     148.4    -14.1%     -7.1%

Total order intake amounted to EUR157 million in Q1 2019 down -8.2% compared to
Q1 2018. Digital order intake declined by EUR7.3 million, or -5.0%, while Print
order intake is down EUR6.6 million, or -29.1% in Q1 2019 compared to Q1 2018.

After a period of commercial transition in the second half of 2018, all sales
channels are now reorganised according to the new client segmentation and
productivity has improved. They have all contributed to a positive trend
reversal of order intake in the first quarter of 2019. The advertising
campaign, within five weeks after its launch, has doubled the traffic on
Solocal website and the number of calls through the inbound call platform, and
has more than doubled direct sales.

As regards Print order intake, customers and users are continuing to move away
from traditional print products to digital media.

The company recorded total revenues of EUR148 million in Q1 2019, down -14.1%
compared to Q1 2018.

Digital revenues of EUR133 million in Q1 2019 were down -9.9% compared to Q1
2018 due to the decline in Digital order intake in the second half of 2018 and
to the conversion pattern of order intakes into revenues. Digital represented
this quarter 89.8% of total revenues.

Print revenues of EUR15 million in Q1 2019 decreased by -39.2% compared to Q1
2018, as customers and users continued to migrate to digital media. The Print
business accounted for 10.2% of total revenues this quarter.

In million euros                       Q4 2018   Q1 2019    Change

Digital order backlog                    347.1     354.3     +2.1%
Print order backlog                       38.4      39.2     +2.2%
Total order backlog                      385.5     393.6     +2.1%

The order backlog amounted to EUR394 million as at March 31, 2019, compared to
EUR386 million as at December 31, 2018, up +2.1%. This increase is mainly due
to the dynamics of the Digital business in Q1 2019.

The operational KPIs of Solocal in Q1 2019 are as follows:

                                       Q1 2018    Q1 2019    
   
Auto-renewal subscription sales 
(as of % of total sales)(2)              16.0%      17.1%  

Change                                             +1.1pt

Audience: PagesJaunes number 
of visits (in millions)                    432        539 

Change                                               +25%

Auto-renewal subscription order intake(2) amounted to 17% of total order
intake(2) and increased by +1 point in Q1 2019 compared to Q1 2018. Q1 2019
auto-renewal subscription order intake mainly included Websites, Booster
Contact and Social offers and from now on the Presence range, which is being
progressively rolled out since January 1st, 2019.

PagesJaunes audience was up by +25% in Q1 2019 compared to Q1 2018,
representing more than 107 million additional visits driven by audience
partnerships and mainly with Le Bon Coin. Mobile visits grew by +30% in Q1 2019
compared to Q1 2018, reaching a new record in mobile use in line with the
overall trend.

II. Outlook for 2019

Further to the record of these results, the company confirms its outlook for
2019 (targets under the same accounting standard, before application of IFRS
16):
- growth in Digital order intake, with a ramp up quarter by quarter,
- moderate growth in recurring EBITDA,
- maintaining the conversion rate of recurring EBITDA into operating cash flow
  beyond 60%.

The cash forecasts show that with the growth of Digital order intake and the
different sources of liquidity in 2019, Solocal has the capacity to finance its
operations in 2019 and to meet large disbursements related to the
transformation plan coming in the third and fourth quarters of 2019.

III. Other information

Solocal today announces the departure of Jean-Jacques Bancel, Chief Financial
Officer, who will be replaced in the coming weeks.

IV. Next dates of financial calendar

The next dates (indicative) of the financial calendar are as follows :

* Shareholders' General Meeting: April 11, 2019 at the corporate headquarter
  located in 204 rond-point du Pont de Sèvres 92100 Boulogne-Billancourt
* Communication of first half results and second quarter 2019 revenues: July
  30, 2019
* Communication of third quarter 2019 revenues: November 5, 2019

Note :
(1) Disclosure of Q1 2019 monthly Digital order intake evolution does not
indicate a change in Solocal communication. Going forward, Solocal will keep
communicating on quarterly order intake.
(2) Solocal SA scope, excluding ClicRDV, Effilab, Leadformance, Mappy, Ooreka,
QDQ, SoMS and non- significant subsidiaries, ie 91% of Group order intake in Q1
2019.

Definitions:

Audience : Indicator of the number of visits and acces to content over a
defined period.

Order intake: Orders taken by the salesforce that lead to a service performed
by the company for its customers.

Order backlog: Outstanding portion of revenue still to be recognised as at
March 31, 2019 from order intake validated and committed by customers.
Regarding contracts in auto-renewal subscription mode, only the current
commitment period is taken into account.

EBITDA: EBITDA is an alternative performance indicator relative to the income
statement with regard to operating income before depreciation and amortisation.
Recurring EBITDA corresponds to EBITDA before non-recurring items. These
non-recurring items concern income and expenses that are very limited in
quantity, unusual, abnormal and infrequent in nature, and of a particularly
significant amount. For the most part they include : 1) capital gains or losses
on disposals, 2) impairment of tangible or intangible non- current assets, 3)
restructuring costs (costs related to programmes that are planned and
controlled by management, and which materially change either the scope of
activity of the company, or the way this activity is managed, as defined by IAS
37 criteria).

Solocal - www.solocal.com
We are the local digital partner for companies. Our job: advising and
supporting them to boost their activity thanks to our digital services (Digital
Presence, Digital Advertising, Websites, New Solutions and Digital to Print).
We also provide users with the best possible digital experience with
PagesJaunes, Mappy and Ooreka, and our partners (Google, Facebook, Apple,
Microsoft/Bing, Yahoo!, etc.). We provide professionals and the public with our
high audience services, geolocalised data, scalable technology platforms,
unparalleled sales coverage across France, our privileged partnerships with
GAFAM and our talents in terms of data, development, digital marketing, etc. We
gather more than 430,000 companies all over France and 2.4 billion visits on
our services. Solocal also benefits from the Digital Ad Trust Classique label,
as regards its PagesJaunes and Mappy digital services. To know
more about Solocal (Euronext Paris "LOCAL") @solocal

Contacts press
Charlotte Millet : +33 (0)6 83 93 67 03 
cmillet2@solocal.com

Edwige Druon : +33 (0)6 23 24 35 09 
edruon@solocal.com

Contacts investors
Nathalie Etzenbach-Huguenin +33 (0)1 46 23 48 63
netzenbach@solocal.com

Alima Lelarge Levy +33 (0)1 46 23 37 72
alelargelevy@solocal.com

Appendix: Quarterly order intake

In million euros                        2018              2019
                              Q1      Q2     Q3      Q4     Q1

Digital order intake       147.9   141.9   97.2   137.8   140.6
Print order intake          22.7    19.3   14.9    17.9    16.1
Total order intake         170.6   161.2  112.1   155.7   156.7