Webdisclosure.com

Search

SCHNEIDER ELECTRIC (EPA:SU) - Schneider Electric publishes offer document for voluntary public tender offer for RIB Software - Acceptance period starts today

Directive transparence : information réglementée

20/03/2020 12:07

Cliquez ici pour télécharger le pdf

Financial Information

SCHNEIDER ELECTRIC PUBLISHES OFFER DOCUMENT FOR VOLUNTARY PUBLIC TENDER OFFER
FOR RIB SOFTWARE - ACCEPTANCE PERIOD STARTS TODAY

* Offer document published following BaFin approval
* Acceptance period runs from 20 March 2020 to 22 April 2020
* Cash offer of EUR29.00 per RIB Software share, representing a 40.6% premium
  on the last closing price at announcement and a 37.6% premium on the last 
  three months volume-weighted average price at announcement
* Transaction subject to regulatory approvals and a minimum acceptance
  threshold of 50% plus 1 share

Rueil-Malmaison (France), March 20, 2020 - Schneider Electric, the global
leader in digital transformation of energy management and automation, today
published the offer document for its voluntary public tender offer for all
outstanding shares (ISIN: DE000A0Z2XN6) of RIB Software SE ("RIB") following
approval by the German Federal Financial Supervisory Authority ("BaFin").

Starting today, RIB shareholders can accept the offer and tender their shares
at a price of EUR29.00 per share, which represents a premium of 40.6 percent to
the closing price of EUR20.62 per share on 12 February 2020, and a 37.6%
premium on the last three months volume-weighted average price (EUR21.08 per
share) at announcement. To tender their shares, shareholders must issue a
written declaration to their respective custodian bank.

"Our offer of EUR29.00 comes at a significant premium and offers immediate,
certain and full value to shareholders of RIB Software. Given the current
macro-economic and market environment, our offer has become even more
attractive", said Jean-Pascal Tricoire, Chairman and CEO of Schneider Electric.
"We are excited to build a leader in digital and sustainable smart buildings
solutions together with the RIB management, who fully supports the
transaction."

The acceptance period will end at midnight (CET) on 22 April 2020. Shareholders
should inquire with their custodian banks for any relevant deadlines set by
custodian banks which may require actions prior to this date. The public
takeover offer is subject to a minimum acceptance rate of 50% plus 1 share of
the entire issued share capital (i.e. including treasury shares) and obtaining
of regulatory approvals by antitrust authorities and the Committee on Foreign
Investment in the United States. Subject to the fulfilment of the offer
conditions, closing of the transaction is expected toward the end of Q2 2020.

Subject to their review of the offer document, the Managing Directors and the
Administrative Board of RIB intend to recommend RIB shareholders to accept the
offer.

Following the successful completion of the takeover offer, Schneider Electric
has no intention to enter into a domination agreement and/or profit and loss
transfer agreement.

At the time of the publication of the offer document, Schneider Electric has
secured 15.79% of the share capital (including 6.65% treasury shares) in RIB
through irrevocable undertakings. At the request of Schneider Electric, the RIB
management team will retain 9.13% of the share capital in RIB and not tender
this stake into the takeover offer, to align their commitment and ensure
continuity.

With the transaction, announced on 13 February 2020, Schneider Electric and RIB
aim to build a global leader in digital and sustainable smart building
solutions combining the strengths of both companies. The transaction enhances
Schneider Electric's capabilities in building life cycle digitization and will
bring significant benefits to the company's customers. RIB will benefit from
Schneider Electric's design and maintenance capabilities in the buildings
industry as well as its strong global customer base, while Schneider Electric
will cover the entire building lifecycle with RIB's innovative solutions in the
construction phase.

The offer document is now available at www.se-offer.com. A copy of this
document can also be obtained free of charge at Deutsche Bank
Aktiengesellschaft, Post IPO Services, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am
Main, Germany (orders per telefax: +49 69 9103 8794 or via email:
dct.tender-offers@db.com indicating a valid mailing address or email address).

About Schneider Electric

At Schneider, we believe access to energy and digital is a basic human right.
We empower all to make the most of their energy and resources, ensuring Life Is
On everywhere, for everyone, at every moment.

We provide energy and automation digital solutions for efficiency and
sustainability. We combine world-leading energy technologies, real-time
automation, software and services into integrated solutions for Homes,
Buildings, Data Centers, Infrastructure and Industries.

We are committed to unleash the infinite possibilities of an open, global,
innovative community that is passionate about our Meaningful Purpose, Inclusive
and Empowered values.

www.se.com

Discover Life is On

Follow us on:  Twitter, Facebook, Linkedin, Youtube

Investor Relations : 
Schneider Electric 
Amit Bhalla
Tel : +44 20 7592 8216
www.se.com
ISIN : FR0000121972

Media Relations
Schneider Electric
Véronique Luneau (Roquet-Montégon)
Tel : +33 (0)1 41 29 70 76
veronique.roquet-montegon@se.com

Media Relations
Hering Schuppener
Regina Frauen
Tel: +49 69 92 18 74 84
rfrauen@heringschuppener.com