Webdisclosure.com

Search

SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - An affiliate of Saint-Gobain in the US takes action to achieve equitable and permanent resolution of its asbestos liabilities

Directive transparence : information réglementée

23/01/2020 20:25

Cliquez ici pour télécharger le pdf

PRESS RELEASE

January 23, 2020

 AN AFFILIATE OF SAINT-GOBAIN IN THE US TAKES ACTION TO ACHIEVE EQUITABLE AND
               PERMANENT RESOLUTION OF ITS ASBESTOS LIABILITIES

DBMP LLC, an affiliate of CertainTeed LLC, based in North Carolina that holds
the legacy asbestos liabilities of the former CertainTeed Corporation, today
announced that it has filed a voluntary petition for Chapter 11 relief in the
U.S. Bankruptcy Court for the Western District of North Carolina in Charlotte
in an effort to equitably and permanently resolve all of its current and future
asbestos claims. Chapter 11 is a special legal process under U.S. law, which
can take 3 to 8 years to run its course, that immediately stays all litigation
thus allowing the filing company the time and protection to negotiate in a
single forum an agreement approved by claimants and by the court.

DBMP LLC intends to seek court authority to establish a trust under Section
524(g) of the U.S. Bankruptcy Code to ensure that all individuals with current
and future asbestos claims are treated fairly and equitably. Section 524(g) is
a specific provision of the U.S. Bankruptcy Code that is applicable to
companies that have been subject to and would continue to face substantial
numbers of asbestos-related claims: dozens of companies - including a number of
the most prominent defendants - have used this process to resolve their
asbestos liabilities.

DBMP LLC is the parent company of another North Carolina entity, which operates
manufacturing plants that are unaffected by the filing and will continue as
usual with no impact on employees, customers and suppliers. All other
affiliates of the Saint-Gobain Group in the U.S. are not part of the Chapter 11
filing and will continue to operate in normal course.

This bankruptcy filing is intended to enable DBMP LLC to achieve a certain,
final and equitable resolution of all current and future claims arising from
asbestos-containing products manufactured or sold by the former CertainTeed
Corporation. While DBMP LLC pursues such a resolution through the bankruptcy
process, all asbestos litigation will be stayed and all related costs
suspended.

The establishment of a trust to pay all current and future asbestos claims is
consistent with the values of DBMP LLC, and before it, the former CertainTeed
Corporation, which have responsibly managed their asbestos-related issues. The
trust will benefit both the claimants and DBMP LLC. Current and future
plaintiffs with meritorious claims will be able to receive faster payment of
their claims without the delay, stress and uncertainty of litigation in the
tort system. At the same time, the creation and funding of such a trust will
permanently resolve DBMP LLC's asbestos liabilities, eliminating cash flow
volatility caused by the litigation.

SAINT-GOBAIN
Headquarters: Les Miroirs - 18, avenue d'Alsace - 92096 - La Défense Cedex -
France - Tel.: +33 1 47 62 30 00
www.saint-gobain.com

DBMP LLC is taking this action at this time as a result of the increasing risks
presented in the tort system. Despite the aging of the population and lessening
opportunity for claimants to assert legitimate claims of exposure to
CertainTeed Corporation asbestos-containing products, naming practices in the
tort system continue to result in a steady volume of claims against DBMP LLC,
with no foreseeable end in sight. Moreover, in general, settlement demands and
verdicts in the tort system are escalating.

At Saint-Gobain Group level, the stay of litigation will result in all legal
costs and indemnity payments related to DBMP LLC's numerous asbestos claims
being suspended, and no more annual charges in relation to such claims
(estimated at EUR88 million in 2019). Other than this effect on cash flow and
annual charges, the impact of today's decision of DBMP LLC is not expected to
materially affect Saint-Gobain's overall financial situation (including its
current provisions), profitability, and cash generation profile. As of today,
DBMP LLC and its subsidiary will no longer be consolidated with the Group and,
as a result, their operating income (estimated at EUR12 million, on a full year
basis) will no longer be included in the Group's operating income.

History of Asbestos Products and Litigation
DBMP LLC's asbestos liabilities relate primarily to various products
manufactured and/or sold by CertainTeed Corporation, which last manufactured
products containing asbestos in 1992. At the time of the bankruptcy filing,
DBMP LLC had more than 60,000 claims, more than 32,000 of which are in active
litigation.

Additional information regarding DBMP LLC and the section 524(g) process is
available by sending an email to DBMPInfo@saint-gobain.com. Court filings and
information about DBMP's bankruptcy case are available by calling or emailing
DBMP's claims and noticing agent, Epiq, at (at 866-977- 0765 (US Parties);
503-924-5411 (non-US Parties); and dbmp@epiqglobal.com. The case website
address from Epiq is also https://dm.epiq11.com/dbmp.

ABOUT SAINT-GOBAIN
Saint-Gobain designs, manufactures and distributes materials and solutions
which are key ingredients in the wellbeing of each of us and the future of all.
They can be found everywhere in our living places and our daily life: in
buildings, transportation, infrastructure and in many industrial applications.
They provide comfort, performance and safety while addressing the challenges of
sustainable construction, resource efficiency and climate change.

EUR41.8 billion in sales in 2018 
Operations in 68 countries 
More than 180,000 employees

For more information about Saint-Gobain
Visit www.saint-gobain.com
and follow us on Twitter @saintgobain

Analyst/Investor relations               Press relations

Vivien Dardel        +33 1 47 62 44 29   Laurence Pernot    +33 1 47 62 30 10
Floriana Michalowska +33 1 47 62 35 98   Patricia Marie     +33 1 47 62 51 37
Christelle Gannage   +33 1 47 62 30 93   Susanne Trabitzsch +33 1 47 62 43 25