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SAINT-GOBAIN (EPA:SGO) - Saint-Gobain: impact of IFRS16 application

Directive transparence : information réglementée

01/07/2019 07:57

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PRESS RELEASE

July 1st, 2019

                  SAINT-GOBAIN: IMPACT OF IFRS 16 APPLICATION

The Group has chosen to apply IFRS 16 using the full retrospective method at
January 1, 2019, with retroactive effect from January 1, 2018. IFRS 16 aligns
the accounting treatment of operating leases with that of finance leases
(subject to the exemptions set out in the standard). The impact of IFRS 16 on
the Group's consolidated financial statements arises chiefly from leases of
property assets.

Applying this standard will result in a change in presentation in the
consolidated financial statements for the six months ended June 30, 2019, with
restatement of first-half 2018:

- In the balance sheet: a liability will be recognized in respect of future
  lease payments and an asset will be recognized in respect of the right-of-use
  granted (net value). The difference between these two amounts will be
  recognized in equity.

- In the income statement: the rental expense previously recognized within
  operating income will partly be recorded in depreciation and amortization
  expense, and partly in net financial expense.

Based on the lease contracts analyzed, the Group estimates that the impact at
the transition date is EUR3,011 million on debt and EUR2,744 million on
right-of-use assets.

The full-year 2018 impact is an increase of +EUR787 million in EBITDA and
+EUR85 million on operating income as detailed below with the new reporting
segments following the Group organization change as of January 1, 2019.

Operating income      H1 2018     2018      H1 2018          2018
                      (EURm)     (EURm) (in % of sales) (in % of sales)  
 
Post IFRS 16                
High Performance 
Solutions               532        986       14.4%          13.4%
Northern Europe         388        856        5.2%           5.6%
Southern Europe - 
ME & Africa             293        603        4.4%           4.6%
Americas                235        578        9.1%          11.2%
Asia-Pacific            85         194        9.3%          10.4%
Misc.                  -19         -10        ---             ---
Group total post 
IFRS 16               1,514      3,207        7.3%           7.7%

Group total pre 
IFRS 16               1,469      3,122        7.1%           7.5%
Delta IFRS 16            45         85        0.2%           0.2%
Post IFRS 16
Industry Europe         397        777        7.9%           7.8%
Distribution Europe     284        682        3.0%           3.6%

Disclaimer: the data presented are currently being reviewed by the statutory
auditors.

SAINT-GOBAIN
Siège social : Les Miroirs - 18, avenue d'Alsace - 92096 - La Défense Cedex -
France - 
Tél. : +33 1 47 62 30 00 www.saint-gobain.com

ABOUT SAINT-GOBAIN
Saint-Gobain designs, manufactures and distributes materials and solutions
which are key ingredients in the wellbeing of each of us and the future of all.
They can be found everywhere in our living places and our daily life: in
buildings, transportation, infrastructure and in many industrial applications.
They provide comfort, performance and safety while addressing the challenges of
sustainable construction, resource efficiency and climate change.

EUR41.8 billion in sales in 2018 
Operates in 68 countries 
More than 180,000 employees

To learn more about Saint-Gobain
go to www.saint-gobain.com

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