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MPH MITTELSTAENDISCHE PHARMA HOLDING AG (FRA:DE000A0L) Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

Directive transparence : information réglementée

30/05/2017 11:07

Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

Unternehmen: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG ISIN: DE000A0L1H32

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 30.05.2017
Kursziel: 5,80
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0L1H32) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 5,50 auf EUR 5,80.

Zusammenfassung:
Die Jahresergebnisse spiegelten die Gesamtkursentwicklung der MPH-Kernbeteiligungen wider. Die Portfolio-Performance wurde stark durch die Steigerung des M1 Kliniken-Kurses geprägt, der um 86% J/J kletterte. CR Capital stieg rund um 44% gefolgt von einer soliden Entwickelung der HAEMATO-Aktien (+31%). Dank der guten Performance der börsennotierten Beteiligungen stieg der Börsenwert des Portfolios um 54% J/J, und führte zu einem starken Nettoergebnis für MPH. Das Unternehmen konnte nicht zahlungswirksame Bewertungsgewinne in Höhe von €72,2 Mio. in 2016 verbuchen. MPH wird wieder eine Dividende von €0,12 pro Aktie an Aktionäre ausschütten. Unser überarbeitetes Sum-of-the-parts-Modell ergibt nun einen fairen Wert von €5,80 je Aktie (zuvor: €5,50). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0L1H32). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 5.50 to EUR 5.80.

Abstract:
Full year results reflected the overall share price performance of the underlying holdings. The portfolio performance was spearheaded by M1 Kliniken shares, which climbed 86% Y/Y. CR Capital appreciated some 44% in 2016 followed by solid gains in HAEMATO shares (+31%). The performance of the listed holdings resulted in a 54% Y/Y increase in the stock market value of the portfolio driving strong net earnings for MPH. The company booked non-cash revaluation gains of €72.2m for the year. MPH will again pay out a €0.12 per share dividend to shareholders. Our adjusted sum of the parts model yields a €5.80 price target (previously: €5.50). Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15257.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


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