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INTERSHOP COMMUNICATIONS AG (FRA:ISH2) Original-Research: Intershop Communications AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Add

Directive transparence : information réglementée

11/05/2017 11:26

Original-Research: Intershop Communications AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Intershop Communications AG

Unternehmen: Intershop Communications AG ISIN: DE000A0EPUH1

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Add
seit: 11.05.2017
Kursziel: 1,34 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Intershop Communications AG (ISIN: DE000A0EPUH1) veröffentlicht. Analyst Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 1,25 auf EUR 1,34.

Zusammenfassung:
Intershop berichtete am 3. Mai Q1-Zahlen und hielt eine Telefonkonferenz ab. Hohes Umsatzwachstum (+26% J/J), ein Sprung in der Bruttomarge auf 49% und eine schlanke Kostenbasis führten zu einem positiven EBIT (€0,2 Mio.). Sowohl Umsatz als auch EBIT lagen über unserer Prognose. Das Unternehmen geht für 2017 weiterhin von leicht höheren Umsätzen und einem Break-even auf operativer Ebene aus. Wir prognostizieren weiterhin ein Umsatzwachstum von 12% und eine EBIT-Marge von 1,4%. Wir haben unser Kursziel auf €1,34 erhöht (bisher: €1,25) und bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on Intershop Communications AG (ISIN: DE000A0EPUH1). Analyst Karsten von Blumenthal reiterated his ADD rating and increased the price target from EUR 1.25 to EUR 1.34.

Abstract:
On 3 May, Intershop reported Q1 figures and held a conference call. Strong revenue growth (+26% y/y), a jump in the gross margin to 49% and a lean cost base resulted in positive EBIT (€0.2m). Both sales and EBIT were above our forecast. The company is still guiding towards slightly higher revenues and break-even at the operating level. We continue to forecast 12% sales growth and a 1.4% EBIT margin. We have increased our price target to €1.34 (previously: €1.25) and reiterate our Add rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15141.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.