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INTER PARFUMS (EPA:ITP) - 2020 first-quarter sales: €103.5m (-18%)

Directive transparence : information réglementée

23/04/2020 06:55

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2020 first-quarter sales
EUR103.5m (-18%)

Sales

After a year which got off to a good start with solid   sales driven by the
particularly promising launches of the Coach Dreams line, sales for the first
quarter were severely impacted by closures in March of most points of sale
throughout the world.

Combined with the unfavorable comparison base resulting from major launches
under the Montblanc and Jimmy Choo brands in the Q1 2019, consolidated sales
for Q1 2020 ended at EUR103.5m, down 18.2% at current exchange rates and 19.5%
at constant exchange rates in relation to Q1 2019.

EURm                     Q1 19        Q1 20        20/19

Montblanc                 40.7         27.9         -31%
Coach                     18.8         26.4         +40%
Jimmy Choo                26.7         19.7         -26%
Lanvin                    14.0          8.4         -40%
Rochas                     8.0          7.8          -3%
Van Cleef & Arpels         4.1          3.5         -13%
Boucheron                  6.3          3.3         -48%
Karl Lagerfeld             2.7          2.6          -1%
Other brands               4.8          3.6           ns
Fragrance sales          126.1        103.2         -18%
Rochas fashion royalties   0.5          0.3           ns
Total net sales          126.6        103.5         -18%

ns: not significant

In terms of performances by region, confinement measures and store closings
weighed on sales, particu- larly in the Middle East (-44%) and Asia (-29%),
whereas in the United States and Western Europe where confine- ment measures
were implemented later, sales remained relatively stable and resilient,
benefiting from the launches of the Coach and Rochas brands at the start of the
year.

Cash position
The Company has significant cash resources to  meet its present and future
obligations, notably with respect to all its suppliers, with special attention
given to those in a tenuous financial condition. In addition, to preserve its
working capital, the company has reviewed and adjusted all expenditures, and in
parti- cular operating expenses.

The 2019 dividend and 2020 bonus issue
In the face of this unprecedented situation, the Board of Directors will
propose to the General Meeting, now scheduled to be held on June 24, 2020, to
cancel the previously planned 2019 dividend. Despite this, should the company's
situation improve, the possibility of distri- buting an exceptional dividend in
the second part of the year is not excluded.

However, the bonus share issue, which has been granted annually for more than
20 years, has been confirmed for 2020 and is scheduled for distribution in the
second half of 2020 on the basis of 1 share for 20 shares held.

Internal organization and preparations for the resumption of activity
Due to the closing of most points of sale throughout the world and the slowdown
in the pace of production and transportation in France, the company's activity
at present has declined considerably. Despite this, the company has taken a
series of measures to adapt its organization to this context, notably with the
purpose of:

* ensuring the continuity of its operations;
* adapting its production plans;
* reviewing the program of launch plans, by postponing the strategic launches
  of Kate Spade and Jimmy Choo to 2021;
* safeguarding the quality of its relations with its partners, and in
  particular its suppliers and customers;
* preparing for the resumption of its activities.

All these measures linked to the resumption of business will naturally be
implemented by ensuring in priority the protection of the health of all the
company's employees.

Philippe Benacin, Chairman and CEO commented: "While we have seen a few
encouraging signs of recovery in certain countries in Asia, activity in the
second quarter will be considerably affected by the current situation. The
progressive resumption of our operations will depend on the gradual reopening 
of  the network of selective perfumeries,  particularly in the United States
and Europe. Our efforts are already focused and mobilized on preparing for 2021
which willfully benefit from the quality of our brands, the solidity of our
flagship lines, the strength of our business model and the commitment of all
our employees."

Philippe Santi, Executive Vice President and CFO, added: "All measures are
being taken to adapt our expenses  to the current situation. Our operating cost
structure, of which variable costs accounts for two thirds, will enable us to
protect our earnings."

Paris, April 23, 2020

This press release is available in French and English on the company's website
www.interparfums-finance.fr

Upcoming events

2020 Annual General Meeting 
(Pavillon Gabriel, Paris)
June 24, 2020 - 2pm

Investor relations and analysts contact

Philippe Santi
Executive Vice President 
psanti@interparfums.fr

Press contact

Cyril Levy-Pey 
Communication Director
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ISIN : FR0004024222-ITP
Reuters : IPAR.PA 
Bloomberg : ITP
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