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COVIVIO (EPA:COV) - Foncière des Régions :Growth and simplification

Directive transparence : information réglementée

19/10/2017 19:54

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PRESS RELEASE

Paris, 19 October 2017

Strengthening the growth outlook in the hotel sector and Group's simplification

Merging the two hotel investment structures - Foncière des Murs and FDM
Management: moving upmarket and increasing the Group's development capability

The Group is to bring together its two hotel investment structures through a
merger of FDM Management (operating properties, 40.7%-owned by Foncière des
Murs) with Foncière des Murs (lease properties, 50%-owned by Foncière des
Régions), based on the Triple Net NAV at the end of June. After this
transaction, which should be finalised in early 2018, Foncière des Régions,
the sole general partner of Foncière des Murs, will own 42% of its subsidiary's
capital and retain control over it.

The Group will enjoy stronger and improved exposure to the hotel sector. With a
post-transaction portfolio of more than 42,000 rooms (55,000 under management)
and EUR4.3 billion (EUR1.8 billion, Group Share, i.e. 14% of the portfolio(1)),
Foncière des Régions is establishing itself as the leading player in hotel
investment in Europe, and is strengthening its growth outlook by:

> moving the portfolio upmarket, so that it will include 68% of high-end and
mid-level hotels;

> increasing the hotel exposure to Germany (34% of the portfolio, up from 25%),
in particular Berlin (15%, up from 8%). As the leading economy in Europe,
Germany is the world's 7th tourist destination (33 million visitors) and offers
strong growth prospects, in particular in Berlin (6.1% increase in income per
room YTD at end-June and 3.2% expected in 2018);

> asserting its status as the privileged partner of hotel operators and
managers in Europe,  with a single point of contact operating across the entire
hotel property value chain. Accordingly, Foncière des Régions supports 18
operators and 28 brands with their development strategy in Europe, including
AccorHotels, B&B, Carlson-Rezidor, InterContinental, Starwood-Marriott, NH,
Motel One, Meininger, etc.;

> strengthening value creation sources and increasing its development
capabilities. In particular, the Group is enhancing its land bank at
Alexanderplatz in Berlin, owned by FDM Management, where it plans to ultimately
develop more than 70,000 m² in residential units, offices, hotels and retail
premises.

This simplification process will enable Foncière des Régions to continue its
hotel property development and support the growth of its hotel-operator
partners.

(1) Excluding retail premises for EUR0.2 billion, Group Share Sources: MKG, PWC

Appendix:

Breakdown of the hotel portfolio at 30/06/2017(2) and after the merger between
                     Foncière des Murs and FDM Management

Portfolio at 30/06/2017 EUR3.5 bn (EUR1.8 bn Group Share)

Netherlands   2%

Portugal      2%

Germany      25%

Belgium      11%

Spain        17%

France       43%

Portfolio post operation EUR4.3 bn (EUR1.8 bn Group Share)

Netherlands   2%

Portugal      1%

Germany      34%

Belgium      10%

Spain        14%

France       39%

    Breakdown of revenue for hotels only at 30/06/2017 and after the merger 
                 between Foncière des Murs and FDM Management

Hotel revenue split as of 30/06/2017

Operating properties    16%

Fixed rent              55%

Variable rent           29%

Hotel revenue split post operation

Operating properties    31%

Fixed rent              45%

Variable rent           24%

Combined financial data

This press release contains financial data resulting from the addition of
restated historical financial data of Foncière des Murs and FDM Management.
These data are provided solely for use on an indicative basis. These data are
not pro forma financial information and have not been audited.

(2) Portfolio at 30/06/2017 plus acquisitions secured at end-June and completed
in the meantime (for EUR150 million and EUR75 million, Group Share)

Contacts

Press Relations
Géraldine Lemoine 
Tel : + 33 (0)1 58 97 51 00
geraldine.lemoine@fdr.fr

Laetitia Baudon
Tel : + 33 (0)1 44 50 58 79
laetitia.baudon@shan.fr

Investor Relations
Paul Arkwright 
Tel : + 33 (0)1 58 97 51 85
paul.arkwright@fdr.fr

Foncière des Régions, co-author of real estate stories

As a key player in real estate, Foncière des Régions has built its growth and
its portfolio on the key and characteristic value of partnership. With a total
portfolio valued at EUR21Bn (EUR13Bn in group share), located in the
high-growth markets of France, Germany and Italy, Foncière des Régions is now
the recognised partner of companies and territories which it supports with its
two-fold real estate strategy: adding value to existing urban property and
designing buildings for the future.

Foncière des Régions mainly works alongside Key Accounts (Orange, Suez
Environnement, EDF, Dassault Systèmes, Thales, Eiffage, etc) in the Offices
market as well as being a pioneering and astute operator in the two other
profitable sectors of the Residential market in Germany and Hotels in Europe.

Foncière des Régions shares are listed in the Euronext Paris A compartment
(FR0000064578 - FDR), are admitted to trading on the SRD, and are included in
the composition of the MSCI, SBF 120, Euronext IEIF "SIIC France" and CAC
Mid100 indices, in the "EPRA" and "GPR 250" benchmark European real estate
indices, and in the FTSE4 Good, DJSI World, Euronext Vigeo (World 120, Eurozone
120, Europe 120 et France 20), Oekom, Ethibel and Gaïa ethical indices.

Foncière des Régions is rated BBB/Stable by Standard and Poor's.

www.en.foncieredesregions.fr

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