BIOPHYTIS (EPA:ALBPS) - Biophytis announces a € 6.1 million capital increase through private placement

Directive transparence : information réglementée

03/07/2020 08:00

Cliquez ici pour télécharger le pdf

Press release

    Biophytis announces a EUR 6.1 million capital increase through private

Paris (France), Cambridge (USA), July 3, 2020 - 8am CEST, Biophytis SA
(Euronext Growth Paris: ALBPS), a clinical- stage biotechnology company
specialized in the development of drug candidates for treatment of aged related
diseases, including neuromuscular diseases, today announced a EUR6.1 million
private placement.

The capital increase will be completed with the participation of institutional
U.S. and European investors. H.C. Wainwright & Co., LLC is acting as the
exclusive placement agent in the U.S. and Invest Securities, acting as the
exclusive placement agent in Europe for the offering. Invest Corporate Finance
is acting as advisor.

Terms of private placement
This private placement will result in the issuance of 9 563 732 new common
shares via a capital increase, without preferential subscription rights for the
benefit of categories of beneficiaries, or 14.5% of the shares outstanding
following the completion of the transaction. For illustrative purposes, a
shareholder holding 1% of the share capital of the Company prior to this
capital increase will hold following the consummation of the private placement
approximately 0.85% of the share capital of the Company.

The purchase price per each new common share is set at EUR0.642. This price
corresponds to an approximately 20% (but within the limit of 20%) discount to
the weighted average Biophytis stock price over the last consecutive ten
trading days immediately prior to the pricing of the private placement.
Biophytis expects the gross proceeds of the private placement to be
approximately EUR6.1 million.

The Company has agreed not to pursue any new capital increase until July 31,

Impact of the issuance on the capital structure

                   Before capital increase    After capital increase
                   No of shares       %       No of shares       %

Management            3 240 937      5,7%        3 240 937      4,9%
Free Float           53 135 500     94,3%       53 135 500     80,6%
New shareholders                     0,0%        9 563 732     14,5%
TOTAL                56 376 437    100,0%       65 940 169    100,0%

Use of funds
Net proceeds of the private placement will be used primarily to progress
Biophytis drug development programs, including the COVA clinical study, for
which Sarconeos (BIO101) obtained authorization from the FDA (U.S.), the FAMHP
(Belgium) and the MHRA (UK) to begin the Phase 2/3 clinical trial as a
potential treatment for respiratory failure associated with COVID-19. The
proceeds will also be used to progress the SARA-INT clinical development
program, a Phase 2b study evaluating the efficacy of Sarconeos (BIO101) in
sarcopenia. This private placement, along with the other financing instruments
already in place, allows the company to secure its financial position beyond
the next 12 months.

Settlement-delivery and listing of new shares
The settlement-delivery of the securities is expected to occur no later than
July 7, 2020, subject to satisfaction of customary closing conditions. The new
common shares should be admitted to trading on the regulated Euronext Growth
Paris market under the existing ISIN code of Biophytis common shares no later
than July 8, 2020. The new common shares, with a par value of EUR0.20 will rank
equally with the existing common shares of Biophytis.

This private placement was made pursuant to Article L. 225-138 of the Code of
Commerce under the 10th resolution of the Combined General Meeting of
Shareholders held on May 28th, 2020.

The decision to conduct this capital increase was made by the Company's Board
of Directors, during a meeting held on July 2, 2020. This capital increase was
made by issuing new common shares with the removal of the preferential right of
subscription of shareholders in accordance with Article L. 225-132 of the Code
of Commerce.

Detailed regulatory information regarding the Company are available in the 2019
Annual report, accessible on its website: http://www.biophytis.com/ including
the entirety of chapter 4 regarding risks.

Stanislas Veillet, President and CEO of Biophytis, said: "We are pleased at the
interest we have seen from investors in our private placement. This allows
Biophytis to reinforce its financing structure, in particular for the
preparation of the COVA clinical study in COVID-19, for which Sarconeos
(BIO101) obtained clearance from the FDA (U.S.), FAMHP (Belgium) and MHRA (UK).
Biophytis is also expected to use the proceeds to progress the SARA-INT study
in sarcopenia. We want to thank our investors who have been following us for
years and have not hesitated to invest again in Biophytis." 

H.C. Wainwright & Co. is acting as exclusive placement agent in the U.S. and
Invest Securities is acting as bookrunner in Europe. Invest Corporate Finance
is acting as financial advisor to the Company.

Biophytis SA is a clinical-stage biotechnology company specialized in the
development of drug candidates to slow down degenerative processes and improve
functional abilities in patients with age-related diseases, including
neuromuscular diseases.

Sarconeos (BIO101), our leading drug candidate, is a small molecule,
administered orally, currently in clinical Phase 2b in sarcopenia (SARA-INT) in
the United States and Europe. A pediatric formulation of Sarconeos (BIO101) is
being developed for the treatment of Duchenne Muscular Dystrophy (DMD). The
company plans to start the clinical development (MYODA) in H2 2020.

Sarconeos (BIO101) is also being developed as a treatment for COVID-19. The
Company has received approval from the FDA (U.S.), FAMHP (Belgium) and MHRA
(UK) to begin the Phase 2/3 clinical trial (COVA) to evaluate Sarconeos
(BIO101) as a potential treatment for respiratory failure associated with
COVID-19. The Company also filed a clinical trial application with the French
regulatory agency, ANSM in France.

The company is based in Paris, France, and Cambridge, Massachusetts. The
company's common shares are listed on the Euronext Growth Paris market (Ticker:
ALBPS -ISIN: FR0012816825). For more information visit www.biophytis.com

This press release contains forward-looking statements. While the Company
considers its projections to be based on reasonable assumptions, these
forward-looking statements may be called into question by a number of hazards
and uncertainties, so that actual results may differ materially from those
anticipated in such forward- looking statements. For a description of the risks
and uncertainties likely to affect the results, BIOPHYTIS' financial position,
performance or achievements and thus cause a change from the forward-looking
statements, please refer to the "Risk Factors" section of the Company's Equity
Admission Prospectus for listing on the Euronext Growth market in Paris filed
with the AMF and available on the AMF (www.amf-france.org) and BIOPHYTIS
websites ( www.biophytis.com).

This press release, and the information contained in it, does not constitute an
offer to sell or subscribe, nor the solicitation of a purchase or subscription
order, of BIOPHYTIS shares in any country. The elements contained in this
communication may contain forward-looking information involving risks and
uncertainties. The Company's actual achievements may differ materially from
those anticipated in this information due to different risk and uncertainty
factors. This press release was written in French and English; If there is a
difference between the texts, the French version will prevail.

Biophytis Contact for Investor Relations
Evelyne Nguyen, CFO 
Tel: +33 1 44 27 23 32

Media contact
Citigate Dewe Rogerson 
Sylvie BERREBI/ Nathaniel DAHAN/ David DIBLE/ Quentin DUSSART
Tel: +44 (0) 20 7638 9571 / +33 (0)1 55 30 70 91