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BIOPHYTIS (EPA:ALBPS) - Biophytis announces the issuance of a €3 million tranche of ORNANEBSA

Directive transparence : information réglementée

10/01/2020 19:31

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Press Release

Biophytis announces the issuance of a EUR3 million tranche of ORNANEBSA

Paris, 10 January 2020, 7.30 pm CET - BIOPHYTIS (Euronext Growth Paris: ALBPS),
a clinical-stage biotechnology company with a primary focus on the development
of its lead drug candidate, Sarconeos (BIO101) for the treatment of
neuromuscular diseases, announces the issuance of 300 Bonds Redeemable in Cash
or New or Existing Shares (ORNANE), for a total amount of EUR3 million,
simultaneously with the issuance of 1,388,888 share subscription warrants. This
second tranche of funding from Negma will enable Biophytis to continue the
clinical development of Sarconeos (BIO101) for the treatment of sarcopenia
(Phase IIb SARA-INT study) and Duchenne muscular dystrophy (DMD) (Phase I/II
MYODA study)

On 23rd August 2019, Biophytis announced the issuance of 2400 warrants to issue
Notes Redeemable in Cash or New or Existing Shares (ORNANE), at a nominal value
of EUR10,000 each, combined with Share Subscription Warrants (BSA). The note
warrants were fully subscribed by Negma. The company announced issuance of a
first tranche with a value of EUR3 million on the same date.

The Company will keep the shareholders informed of the exercise of the
ORNANEBSA warrants and the subsequent conversions, through a reporting schedule
of the note warrants, the ORNANE, the share subscription warrants, and the
number of shares in circulation, which will be available on the Company
website.

Main characteristics of the ORNANE issued
The 300 ORNANE issued will have a 12-month maturity from issuance. The holder
may request at any time their redemption during their maturity period, and on
this occasion the Company will be able to redeem the ORNANE in cash or shares.
The ORNANE will not be subject to a request for admission to trading on the
Euronext Growth market.

Main characteristics of the warrants issued
The 1,388,888 warrants issued may be exercised for a period of 5 years as of
their date of issue, at the exercise price of EUR0.19. Each warrant will give
its holder the right to subscribe one (1) new Biophytis share. The warrants
will not be subject to a request for admission to trading on the Euronext
Growth market.

Number of securities and dilution
Based on the 24,313,254 outstanding shares, and based on an issuance, or the
conversion, or exercise, on January 9th, 2020, i.e., the lowest volume weighted
average price over the 15 trading days preceding the concerned date, equal to
EUR0.19.

Impact on a shareholder's 1% stake in the
Company's capital prior to the operation     Non-diluted    Diluted basis
                                                basis

Before issuance of this ORNANE tranche          1.00            0.90

After issuance of 15,789,473new shares 
issued from the conversion of this ORNANE 
tranche                                         0.60            0.54

After issuance of 15,789,473new shares 
issued from the conversion of this ORNANE 
tranche and the issuance of 1,388,888 shares 
issued from the exercise of the second
tranche of warrants                             0.58            0.52

About Biophytis
Biophytis is a clinical-stage biotechnology company focused on developing
therapeutics that slow the degenerative processes associated with aging and
improve functional outcomes for patients suffering from age-related diseases,
with a primary focus on neuromuscular diseases. Biophytis' lead drug candidate,
Sarconeos (BIO101), is an orally administered small molecule, which is
currently in a Phase 2b clinical trial for sarcopenia (SARA-INT) in the US and
Europe. A paediatric formulation of BIO101 is being developed for the treatment
of Duchenne muscular dystrophy (DMD), which Biophytis expects to be ready to
enter the clinic for DMD in 2020, subject to regulatory approval. Biophytis'
preclinical drug candidate, Macuneos (BIO201), is an orally administered small
molecule for the treatment of retinopathies, including dry age-related macular
degeneration (AMD) and Stargardt disease. Biophytis is headquartered in Paris,
France, and has offices in Cambridge, Massachusetts. The Company's ordinary
shares are listed on Euronext Growth Paris (Ticker: ALBPS - ISIN:
FR0012816825). For more information please visit www.biophytis.com.

Disclaimer
This press release contains certain forward-looking statements. Although the
Company believes its expectations are based on reasonable assumptions, these
forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties,
which could cause actual results to differ materially from those anticipated.
For a discussion of risks and uncertainties which could cause the Company's
actual results, financial condition, performance or achievements to differ from
those contained in the forward looking statements, please refer to the Risk
Factors ("Facteurs de Risque") section of the Listing Prospectus upon the
admission of Company's shares for trading on the regulated market Euronext
Growth of Euronext Paris filed with the AMF, which is available on the AMF
website (www.amf- france.org) or on Biophytis' website (www.biophytis.com).

This press release and the information contained herein do not constitute an
offer to sell or a solicitation of an offer to buy or subscribe to securities
of Biophytis in any country. Existing and prospective investors are cautioned
not to place undue reliance on these forward-looking statements and estimates,
which speak only as of the date hereof. Other than as required by applicable
law, Biophytis undertakes no obligation to update or revise the information
contained in this press release. This press release has been prepared in both
French and English. In the event of any differences between the two texts, the
French language version shall prevail.

Biophytis Investor Relations Contact 
Evelyne Nguyen, CFO 
evelyne.nguyen@biophytis.com
Tel: +33 1 44 27 23 32

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Sylvie Berrebi / David Dible / Nathaniel Dahan / Quentin Dussart 
biophytis@citigatedewerogerson.com
Tel: +33 (0)1 55 30 70 91 / +44 (0)20 76389571

Source: Biophytis