Webdisclosure.com

Search

AXA (EPA:CS) - AXA S.A. announces the sale of its remaining stake in AXA Equitable Holdings, Inc.

Directive transparence : information réglementée

07/11/2019 23:10

Cliquez ici pour télécharger le pdf

Press release

                                                     Paris, November 7, 2019

 AXA S.A. announces the sale of its remaining stake in AXA Equitable Holdings,
                                    Inc.(1)

AXA S.A. ("AXA") announces todaythe sale, as selling stockholder, of
144,000,000 shares(2) of common stock of AXA Equitable Holdings, Inc.("EQH") to
Goldman Sachs, as the sole underwriter in aregistered public offering of those
shares (the "Offering"). The Offering is expected to close on November 13,
2019.

As part of the Offering, EQH has agreed to repurchase 24,000,000 of the
144,000,000 shares of common stock from the underwriter. Theper share purchase
price to be paid by EQH will equal the per share purchase price to be paid by
the underwriter to AXAin the Offering.

Following the completion of the Offering, AXA's residual ownership of EQH's
common stock would be subsequentlyaccountedfor as "Financial Investments" at
fair value(3) in AXA Group's FY19 consolidated balance sheet. This means that
the Underlying Earningscontributionfrom EQH to the AXA Group, following
theclosing of the transaction, would be equal tothe dividends paid by EQH to
the AXA Group.

EQH's effective registration statement, including a prospectus, relating to the
Offering was previously filed by EQH with the U.S. Securities and Exchange
Commission (the "SEC"). EQH intends to file a preliminary prospectus
supplementwith the SEC. Investorsshouldread the prospectus and other documents
EQH has filed with the SEC before investing for more completeinformation about
EQH and the Offering. These documents are available for free on the SEC's
website at www.sec.gov. Alternatively, copies of the prospectus and the
preliminary prospectus supplement, when available, may be obtained from:
Goldman Sachs & Co. LLC, Attention: Prospectus Department, 200 West Street, New
York, New York 10282, telephone: 1-866-471-2526, email:
prospectus-ny@ny.email.gs.com. Lazard is acting as financial adviser to AXA in
connection with the Offering.

This press release does not constitute an offer to sell or the solicitationof
an offer to buy securities, and shall not constitute an offer, solicitation or
sale in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be
unlawful prior to registration or qualification underthe securities laws of
that jurisdiction.

(1) Excluding 47,162,500 shares of common stock of EQH, primarily related to
the EQH shares to be delivered on redemption of the AXA S.A. bonds mandatorily
exchangeable into EQH shares, maturing in May 2021.
(2) EQH's issued and outstanding common stock as of November 5, 2019 comprised
489,329,559 shares.
(3) Through "Other Comprehensive Income (OCI)".

ABOUT THE AXA GROUP

The AXA Group is a worldwide leader in insurance and asset management, with
171,000 employees serving 105 million clients in 61 countries. In 2018, IFRS
revenues amounted to Euro 102.9 billion and underlying earnings to Euro 6.2
billion. AXA had Euro 1,424 billion in assets under management as of December
31, 2018.
The AXA ordinary share is listed on compartment A of Euronext Paris under the
ticker symbol CS (ISN FR 0000120628 - Bloomberg: CS FP - Reuters: AXAF.PA).
AXA's American Depository Share is also quoted on the OTC QX platform under the
ticker symbol AXAHY.
The AXA Group is included in the main international SRI indexes, such as Dow
Jones Sustainability
Index (DJSI) and FTSE4GOOD.
It is a founding member of the UN Environment Programme's Finance Initiative
(UNEP FI) Principles
for Sustainable Insurance and a signatory of the UN Principles for Responsible
Investment.
This press release and the regulated information made public by AXA pursuant to
article L. 451-1-2 of the French Monetary and Financial Code and articles 222-1
et seq. of the Autorité des marchés financiers' General Regulation are
available on the AXA Group website (axa.com).

THIS PRESS RELEASE IS AVAILABLE ON THE AXA GROUP WEBSITE axa.com

FOR MORE INFORMATION:

Investor Relations:                +33.1.40.75.48.42 
Andrew Wallace-Barnett:                +33.1.40.75.46.85 
François Boissin:                      +33.1.40.75.39.82
Aayush Poddar:                        +33.1.40.75.59.17
Mikaël Malaganne:                +33.1.40.75.73.07
Mathias Schvallinger:                +33.1.40.75.39.20
Alix Sicaud:                        +33.1.40.75.56.66

Individual Shareholder Relations:
+33.1.40.75.48.43

Media Relations:                +33.1.40.75.46.74
Julien Parot:                        +33.1.40.75.59.80
Farah El Mamoune:                +33.1.40.75.46.68
Jonathan Deslandes:                +33.1.40.75.97.24

Corporate Responsibility strategy:
axa.com/en/about-us/strategy-commitments

SRI ratings:
axa.com/en/investor/sri-ratings-ethical-indexes

ABOUT AXA EQUITABLE HOLDINGS

AXA Equitable Holdings, Inc. (NYSE: EQH) is one of the leading financial
services companies in the
U.S. and is comprised of two complementary and well-established principal
franchises, AXA Equitable Life Insurance Company and AllianceBernstein. We have
been helping clients prepare for their financial future since 1859 and have a
combined total of approximately 12,200 employees and financial professionals
and $701 billion of assets under management (as of 09/30/19).

FOR MORE INFORMATION:

Investor Relations:
Jessica Baehr:      +1.212.314.2476

Media Relations:
Matthew Asensio:    +1.212.314.2010

IMPORTANT LEGAL INFORMATION AND CAUTIONARY STATEMENTS CONCERNING
FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Certain statements contained herein may be forward-looking statements
including, but not limited to, statements that are predictions of or indicate
future events, trends, plans, expectations or objectives. Undue reliance should
not be placed on such statements because, by their nature, they are subject to
known and unknown risks and uncertainties and can be affected by other factors
that could cause AXA's actual results to differ materially from those expressed
or implied in such forward-looking statements. Please refer to Part 4 - "Risk
Factors and Risk Management" of AXA's Registration Document for the year ended
December 31, 2018, for a description of certain important factors, risks and
uncertainties that may affect AXA's business and/or results of operations. AXA
undertakes no obligation to publicly update or revise any of these
forward-looking statements, whether to reflect new information, future events
or circumstances or otherwise, except as required by applicable laws and
regulations.

Underlying Earnings is a non-GAAP financial measure, or alternative performance
measure. For additional information, please refer to the Glossary set forth on
pages 67 to 74 of AXA's Half-Year 2019 Activity Report.

This press release does not constitute an offer of securities to the public in
France, nor a prospectus within the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 of the
European Parliament and of the Council of June 14, 2017 (the "Prospectus
Regulation"). No action has been undertaken or will be undertaken to make an
offer of securities to the public requiring the publication of a prospectus in
any member state of the European Economic Area (each, a "Member State"). As
used in this paragraph, the expression "offer of securities to the public" in
relation to any securities in any Member State means any communication to
persons in any form and by any means, presenting sufficient information on the
terms of the offer and the securities to be offered, so as to enable an
investor to decide to purchase or subscribe for these securities. These selling
restrictions apply in addition to any other selling restrictions which may be
applicable in the Member States.