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AROUNDTOWN S.A. Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

Directive transparence : information réglementée

29/11/2018 15:16

Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 29.11.2018
Kursziel: 9,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 9,00 auf EUR 9,50.

Zusammenfassung:
Anleger sollten die jüngste Kurskorrektur der Aroundtown-Aktie nutzen, um die Aktie zu kaufen. Das Unternehmen verzeichnete in 9M/18 ein starkes Wachstum (NAVPS + 15%; FFOPS: + 8%), und wir gehen davon aus, dass dies auch in den kommenden Quartalen der Fall sein wird. Der Q3-Bericht wies eine kräftige operative Performance auf, wobei alle Hauptkennzahlen ein mittleres zweistelliges Wachstum zeigten, und sich das starke Momentum aus H1 sich fortsetzte. Die Nettokaltmiete stieg dank des externen und internen Portfolioausbaus um 42% J/J auf €165 Mio. Dies führte zu einem Anstieg der Kaltmiete um 4,5% auf vergleichbarer Basis (like-for-like). Nach Akquisitionen in Höhe von €2,5 Mrd. in diesem Jahr liegt der Wert der Gewerbeimmobilien nun über €13,2 Mrd. AT hat eine gut gefüllte Deal-Pipeline und reichliche finanzielle Feuerkraft für weiteres Wachstum. Nach aktualisierten Neubewertungen ergibt unser Bewertungsmodell nun ein Kursziel von €9,50 (bisher: €9,00). Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 9.00 to EUR 9.50.

Abstract:
Investors should use the recent dip in Aroundtown shares to buy the stock. The company booked exceptional growth in 9M/18 (NAVPS +15%; FFOPS 1: +8% YTD), and we believe this will continue in the coming quarters. Third quarter reporting featured strong operational performance with all headline figures again growing at a mid double digit clip extending the strong pace set in H1. Net rent climbed 42% Y/Y to €165m, thanks to external and internal portfolio expansion, which spurred 4.5% like-for-like (LFL) total rental income growth. Commercial assets now top €13.2bn after YTD acquisitions of €2.5bn. AT has a full pipeline and abundant financial firepower for further growth. Our valuation model now a yields €9.50 price target (old: €9.00) on updated revaluations. We reiterate our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17329.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.