Webdisclosure.com

Search

ACCOR (EPA:AC) - Accor announces material progress in the divestment process of Orbis

Directive transparence : information réglementée

12/06/2019 18:18

Cliquez ici pour télécharger le pdf

Press Release

PARIS, JUNE 12, 2019

    Accor announces material progress in the divestment process of Orbis

                                      * * *

  ACCOR AGREED KEY TERMS OF TAKING OVER ORBIS' HOTEL SERVICES BUSINESS FOR
EUR286M, AND BEGINS DISPOSAL OF ITS REAL ESTATE OPERATIONS, WHOSE GROSS ASSET
    VALUE (EXCLUDING CORPORATE OVERHEADS) TOTALED EUR1.18BN AT END-2018

                                      * * *

In line with its "asset-light" strategy, and as presented at Capital Market Day
on November 27, 2018, Accor announced today that it has made material progress
in the disposal process of Orbis' real estate assets. The Group currently holds
an 85.8% stake in the company, which had the gross asset value of its portfolio
revalued by an independent expert. The valuation, based on Orbis' results at
December 31, 2018, came to EUR1.18 billion, not including the entity's
corporate overheads, which represent around EUR11 million per year.

Following Orbis' decision to separate its hotel services business (franchise
agreements and management contracts) and its real estate assets, Accor agreed
with Orbis key terms of the planned acquisition of the services business for
1.2 billion zlotys (EUR286 million). The transaction will have no impact on the
Group's EBITDA or net debt, since Orbis is fully consolidated in its financial
statements.

Through the transaction, the Group will take over the franchise agreements and
management contracts on its 136 hotels in Central Europe. In particular, this
will allow the Group to:

- facilitate relationships with investor partners;
- simplify the disposal process for real estate assets by disposing its stake
  in Orbis, since the transaction will turn Orbis into a pure-play asset-heavy
  model.

Accor has also begun the process of disposing of its controlling stake in
Orbis' share capital, and intends to approach selected entities in connection
therewith. In light of these developments, Accor will recognize Orbis' real
estate business as an asset held for sale, in line with IFRS 5, starting from
the publication of its financial statements for first-half 2019. The Group will
issue pro forma financial statements for 2018 shortly to reflect these
adjustments.

                                 ABOUT ACCOR

Accor is a world-leading augmented hospitality group offering unique and
meaningful experiences in 4,800 hotels, resorts, and residences across more
than 100 countries. With an unrivalled portfolio of brands from luxury to
economy, Accor has been providing hospitality savoir-faire for more than 50
years.

Beyond accommodations, Accor enables new ways to live, work, and play with Food
& Beverage, nightlife, wellbeing, and co-working brands. To drive business
performance, Accor's portfolio of business accelerators amplifies hospitality
distribution, operations, and experiences. Guests have access to one of the
world's most attractive hotel loyalty programs.

Accor is deeply committed to sustainable value creation, and plays an active
role in giving back to planet and community. Planet 21 - Acting Here endeavors
to act for "positive hospitality", while Accor Solidarity, the endowment fund,
empowers disadvantaged people through professional training and access to
employment.

Accor SA is publicly listed on the Euronext Paris Stock Exchange (ISIN code:
FR0000120404) and on the OTC Market (Ticker: ACRFY) in the United States.

For more information visit accor.com. Or become a fan and follow us on Twitter
and Facebook.

Media Relations Contacts

Charlotte Thouvard                     Line Crieloue
SVP, External Group Communications     Media Relations Manager
Relations Worldwide                    Tel.: +33 (0)1 45 38 18 11
Tel.: +33 (0)1 45 38 19 14             line.crieloue@accor.com
charlotte.thouvard@accor.com

Investor and Analyst Relations

Sébastien Valentin                     Pierre-Loup Etienne
Chief Communications Officer           VP, Investor Relations
Tel.: +33 (0)1 45 38 86 25             Tel.: +33 (0)1 45 38 47 76
sebastien.valentin@accor.com           pierre-loup.etienne@accor.com